传媒板块有望迎业绩和估值双拐点机构看好这几条主线

理财品种阅读 121 2024-11-12 17:15:18

2020年以来，传媒板块延续上涨态势。截至1月14日收盘，申万传媒指数上涨0.1%，在28个一级板块中排名第9，年涨幅已达9.88%。

随着传媒行业进入年报预告披露期，多家机构认为，业绩预期或将成为短期催化点，业绩兑现程度值得关注。

海通证券传媒行业首席分析师郝艳辉指出，传媒互联网行业此前已大幅释放商誉减值等风险，预计部分公司仍有商誉、存货、应收账款等项目的减值风险，建议密切关注相关风险释放情况。预计传媒行业业绩仍将维持稳健增长，风险释放可控，建议一方面关注业绩表现出色的相关公司，一方面关注风险释放后的底部改善相关公司。

中泰证券分析师康雅雯看好传媒板块有望迎来业绩和估值的双重拐点。康雅雯建议从三个维度把握传媒板块投资机会：5G后周期应用、移动互联网流量迁移、板块细分领域轮动效应。

在5G后周期应用方面，康雅雯推荐游戏、超高清在线视频及VRAR相关领域投资机会，看好三七互娱、完美世界、吉比特、掌趣科技、芒果超媒、新媒股份、号百控股等标的；看好未来短视频流量红利期平台变现的产业链投资机会，建议关注星期六、南极电商、中广天择、新文化、华扬联众、引力传媒、蓝色光标、科达股份、元隆雅图、ST慧球。

招商证券分析师顾佳、朱珺强烈推荐传媒板块。顾佳、朱珺指出，2020年是5G应用的创新周期年，传媒板块投资不再是比拼精选个股，而是比拼传媒板块仓位。

顾佳、朱珺建议从三个方向布局传媒板块：一是有望冲击千亿市值的龙头传媒公司要坚定持有，调整即买入，建议关注完美世界、三七互娱、芒果超媒、分众传媒等；二是看好各个细分板块市值相对较低的龙头公司，建议关注新媒股份、顺网科技、奥飞娱乐、壹网壹创、慈文传媒、万达电影、光线传媒、欢瑞世纪、华策影视、华谊兄弟、吉比特、掌趣科技、当代明诚、中文传媒、华扬联众、盛天网络、游族网络、中信出版、恒信东方。同时，建议关注各种新的主题方向投资，包括KOL、MCN、VR/AR、云游戏、4K超高清等。

兴业证券丁婉贝团队同样期待5G正式商用为传媒板块带来的新机会。丁婉贝团队表示，国内外大厂云游戏布局相继展开，云游戏发展有望带来新增市场空间，游戏研发商受益，继续推荐游戏板块二线龙头完美世界、三七互娱、吉比特。此外，视频网站格局仍有所变化，目前呈现腾讯视频、爱奇艺“两大”，优酷视频、芒果TV“两小”的格局，其中，芒果超媒持续投入综艺和电视剧领域，具备发展潜力。中长线看好光线传媒，春节档有望带来催化。