五大经典美国上市公司财务舞弊案-泰科公司丑闻

理财经验阅读 70 2024-11-08 11:48:54

日期，瑞幸咖啡向给美国证券交易委员会(SEC)提交文件显示，公司存在伪造交易等行为。初步调查确定的信息表明，从2019年第二季度到2019年第四季度，公司虚增了22亿人民币交易额，相关的费用和支出也相应虚增。

受此影响，瑞幸咖啡股价暴跌，美股盘前一度跌超80%。开盘后，瑞幸咖啡股价就触发熔断机制，盘中六次暂停交易，跌幅68%。

1.美国怎样处罚上市公司财务造假？

美国股市对于上市公司造假行为是非常严厉的，处理力度已经完全超出了市场想象之外。根据2002年美国就出台了《萨班斯法案》，该法案规定：对编制违法违规财务报告的刑事责任，最高可处500万美元罚款或者20年监禁。篡改文件的刑事责任，最高可处20年监禁。证券欺诈的刑事责任，最高可处25年监禁。

美国股市

最典型的造假公司事件就是2001年美国安然公司财务造假曝光

，安然公司以及相关联人和机构都已经得到重大的处罚，具体情况如下：

①安然公司直接宣告破产倒闭；

②安然公司直接在道琼斯指数出名，停止交易，直接被摘牌处理；

③安然公司CEO杰弗里·斯基林被判刑24年并罚款4500万美元；

④安然公司财务策划者费斯托被判6年徒刑并罚款2380万美元；

⑤安然公司全额赔偿投资者损失高达71.4亿美元；

⑥安然公司的会计事务所安达信因重金被罚，随后宣布破产，从而让会计事务所永久性的退出审计行业；

⑦安然公司的投资银行，美国花旗集团、摩根大通、美洲银行等被判向受害投资者分别赔付20亿美金、22亿美金、6900万美金。

2.美国上市公司典型舞弊案及特征

①从存货做文章——法尔莫公司

存货项目因其种类繁多并且具有流动性强、计价方法多样的特点，所以存货高估构成资产计价舞弊的主要部分。

法尔莫公司是位于美国俄亥俄州的一家连锁药店。法尔莫的发展速度远超同行，在十几年的发展历程中，法尔莫从一家药店发展到全国300余家药店。但这一切辉煌都是建立在通过存货资产造假来制造虚假利润的基础上，他们先将所有的损失归入一个所谓的“水桶账户”，然后再将该账户的金额通过虚增存货的方式重新分配到公司的数百家成员药店中。他们仿造购货发票、制造增加存货并减少销售成本的虚假记账凭证、确认购货却不同时确认负债、多计或加倍计算存货的数量。

法尔莫公司的舞弊行为最终导致了破产，会计师事务所在民事诉讼中损失了3亿美元，财务总监被判33个月的监禁，莫纳斯本人则被判入狱5年。

②利用并购机会操纵“准备”科目——泰科公司

泰科公司始创于1960年，1973年，泰科在纽约证交所上市。从1999起的三年时间里，泰科兼并了数百家公司，并购价格将近300亿美元。

被泰科兼并的公司都有一个共同特点：被兼并公司合并前的盈利状况往往出现异常的大幅下降，而在合并后盈利状况迅速好转。其实，这些被兼并公司合并完成前后盈利异常波动主要是各种“准备”科目的贡献：合并前对各类费用和减值准备过度计提，合并后逐步释放出各类准备。这样的弄虚作假行为被泰科的高管人员美其名日“财务工程”。

舞弊事件曝光后，泰科的首席执行官被逮捕，撤换了60多名高管人员，撤换了整个董事会。

③模糊资本性资产和费用性支出的界限——美国废品管理公司

美国废品管理公司是世界上最大的垃圾处理公司，创立于1968年，1971年在纽约证券交易所上市。该公司营业收入从1971年的1600万美元增长到1991年的75000万美元，平均年收入增长率为36%。

其快速成长的法宝之一是在资产摊销上的“保守”，模糊资本性资产和费用性支出的界限，将部分已经建成并交付使用垃圾掩埋场的利息费用继续资本化，以制造虚拟资产。

④虚构收入——南方保健

从上世纪90年代至2002年，南方保健在全球拥有了1229家诊所，成为全美最大的保健服务商。这背后是从1997年开始的会计账目造假，操纵经营利润和资产负债表。为掩饰会计造假，南方保健动员了几乎整个高管层，共同对付外部审计机构。

南方保健使用的最主要的造假手段是一种称为“契约调整”的手法。“契约调整”是一个收入备抵账户，用于估算南方保健向病人投保的医疗保险机构开出的账单与医疗保险机构预计将支付的账款之间的差额，营业收入总额减去“契约调整”的借方余额，作为营业收入净额反映在南方保健的收益表上。由于“契约调整”是一个需要大量估计和判断的账户，南方保健便利用这一特点，通过毫无根据地贷记“契约调整”账户，虚增收入。

⑤利用会计截期——女王真空吸尘器公司

为了筹措新生产线的资金，美国女王真空吸尘器公司CEO授意财务经理人为地夸大季度利润从而使股票价格上涨，再用股价上涨抛售部分股票的方法产生资金。

为此，财务经理选择了在销售和费用的截期上玩花样，他指示销售经理将期后的销售发票提前到会计年度结束前开，嘱咐仓库将货物的发运提前，并同时编造大量的非法分录以掩盖造假举动。此外，他还将积存的商品发运他处，视之为销售记入销售收入；将未付的帐单锁在橱柜里不确认负债。

然而好景不长，不久消费者们发现吸尘器的质量存在严重问题并要求退货，巨额的销售退回和销售额的锐减给CEO和财务经理带了极大的压力，面对索要额外信息的审计人员，他们最终在律师的建议下主动认罪。

公司的舞弊行为使投资者和债权人遭受了4000万美元的损失，公司也宣布倒闭，CEO本人被判一年有期徒刑并附带数百万的赔偿。