五大国有银行PK，2014谁最牛？-2013年的股市的谷底是多少点

3月27日晚间，随着建设银行披露了2014年报，五大国有银行悉数披露2014年报完毕。下面就一些关键指标进行逐一比较PK。

净利润排行榜：

工商银行》建设银行》农业银行》中国银行》交通银行

总体而言，差距都比较大，不像股份制银行竞争激烈。希望交通银行尽快进行混合所有制改革，要是能排在股份制银行里当个鸡头，比现在的凤尾地位就更加适合了。

净利润合计同比增6.46%

增长率保持逐级下降趋势

今年出现个别负增长的大行是大概率事件

净利润增长率(按报告期同比)

下图为五大国有行净利润按报告期同比增长率趋势图。中间粗体橙色线是总体趋势。

本报告期合计同比增长率6.46%（五大行均为一位数增长率了），五大国有行2012年以来的增速呈微幅下降的趋势。但从去年11月22日非对称降息及存款利率浮动区间上限上浮1.2倍后，加大了净利润增速降幅幅度。（但四季度还没有反应充分）

今年3月1日，存款利率浮动区间上限进一步上浮到1.3倍。

恐怕今年全年净利润增速五大行中出现负增长是大概率事件。

各大行也分别调低了净利润增速的目标。工行、中行将2015年的净利润增速目标定为负，建行的目标为1%。

五大行净利润增速相对来说挺齐的，各行基本都是围绕橙色粗线在走。说明银行间同质化比较严重，或者说央妈在维持一种平衡吧。

银行股现在最大的卖点就是价值严重低估

。

净利润趋势图

按年度

净利润趋势图

自2008年底至2014年底六年间，五大行净利润合计从3468.01亿增加到了9185.47亿元，增长了164.86%，复合增长率达到17.63%.

净利润增速虽然不高，但净利润数值在高位！

按季度净利润趋势图

四季度（单季度）五大行净利润合计增长为负（-0.70%）

股东权益

股东权益直接影响PB的高低。

五大行股东权益合计同比增19.65%

对于银行股，因其净资产收益率高，尽管净利润增速不够高，但仍然能够保证股东权益的大幅稳定增加！

注：这个排行和派息的比例，净利润的多少，是否融资，发优先股等有关。

净资产收益率

五大行加权平均净资产收益率2014年均呈现下降态势。但相对其它行业仍处于明显优势。

不良双升明显

,

资产质量仍在走坏！

不良贷款

下图为五大行不良贷款合计趋势图, 不良贷款合计今年有加速上扬的趋势。目前合计5061.49亿不良。

五大国有行的不良贷款趋势图

不良贷款率

下图为

五大国有行合计不良贷款率趋势图

在2013Q1达到圆弧谷底（0.99%）后，沿圆弧底小幅回升，有开始加速的迹象。目前合计不良率为1.25%。

单季度增长了0.11%。

五家国有行的不良贷款率趋势图

关注类贷款

逾期贷款

拨备覆盖率

贷款拨备率

农行和建行已达标。。。

资产减值损失

按年度

按季度

规模：总资产环比微增(0.48%)，存款总额环比微降（-0.39%）

总资产

总资产合计环比微幅增加了0.48%。已经连续两个季度微幅增长了。

存款总额

存款合计环比下降了-0.39%。这个会否与11月22日开始下调存款利率以及资金向股市搬家有关呢？

存款合计已经连续两个季度下降了。这个和三季度开始的银行存款偏离度有关吧。

余额宝14年3季报发布，季末规模小幅缩水6%，由于基数较大，仍较二季度末下降392.7亿元。所以这个影响已经过去了。

贷款总额

五大行贷款合计四季度环比增0.97%，有减缓趋势。交行首次出现负增长。

存贷比

同业及其他金融机构存放款项

五大行同业增长较快，全年增幅24.98%。这个势必会对兴业银行的同业之王有不小压力！

营业收入增长稳定!

营业收入增速(按报告期)

营业收入增速近三年保持在10%~15%区间内，相对稳定。

营业收入

按报告期（年度）

按季度

利息净收入

按报告期（年度）

按季度

手续费及佣金收入

按报告期（年度）

按季度

非利息收入占比

净息差

除了交行，净息差都有所提升

核心资本充足率

都很厚实！

股东数

农行和中行股东人数去年四季度及今年一季度（披露前五日）较之前有大幅增加。

其中，农行增加了100.24%，中行增加了48.59%（中行在9月30日至3月6日期间共有转债转股达148.5亿股）

@樱桃之王的滚雪球目录：http://xueqiu.com/3105698726/33016070

$农业银行(SH601288)$工商银行(SH601398)$建设银行(SH601939)$中国银行(SH601988)$交通银行(SH601328)$

$民生银行(SH600016)$招商银行(SH600036)$兴业银行(SH601166)$浦发银行(SH600000)$中信银行(SH601998)$

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