五大关键点，助你读懂基金报告背后的原理-鹏扬汇利基金

理财产品阅读 128 2024-11-08 11:29:23

近期随着高中考成绩的陆续公布，可以说是几家欢喜几家愁。同样，基金产品也要定期向投资者公布“成绩”。那面对马上要来的半年季度报，我们要如何判断这份答卷是及格还是不及格？咱今天就一起聊一聊藏在基金报告中的重点。

基金报告分为年报、半年报和季度报。但如果买的是新基，按《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》要求，基金合同生效不足两个月，基金经理人可以不编制当期季度报告、中期报告和年度报告。

（图片来源：《证券投资基金信息披露管理办法》）

哪里寻？

一般基金产品的定期报告可以从基金公司官网、万得、天天基金、蚂蚁、蛋卷等平台，都可以看到。

怎么看？

我们就以鹏扬双利债券2022年1季度报为例，圈出五个重点，带着大家读懂基金报告。

重点一：基金产品的概况

基金产品概况中的投资目标、投资策略会在后文中详细展开，在这里值得我们注意的是业绩比较基准，就是在基金成立的时候设立，用于衡量基金业绩。通过业绩比较基准可以看出基金经理的管理能力，以及投资特点是什么。

比如鹏扬汇利债券，比较基准是中债综合指数收益率90%+沪深300指数收益率*10%，可看出这只基金偏向于大盘蓝筹风格，而一般偏向中小盘成长风格的，业绩基准会用中证500指数。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

重点二：基金净值表现

这一部分也是大家最关心的部分就是我的基金到底“有没有赚钱”。赚钱还是没赚钱我们只需要看下图圈出的部分。净值增长率是本基金的收益率，业绩比较基准相当于及格线。

跑赢业绩比较基准，就是有超额收益，是好的基金产品。如何看跑赢还是没跑赢，只需用净值增长率—业绩比较基准收益率，也就是表中的①—③。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

而净值增长率标准差是反映基金净值的波动情况；业绩比较基准收益率标准差是比较业绩的波动情况。标准差越小，波动就越小，如果②—④是负数，那说明基金产品的波动小于业绩比较基准波动。

除了以上两组数据外，表格下方的基金历史走势图也可以反映出基金是否盈利。如果基金走势一直都是大幅跑赢比较基准，那就是优秀的基金。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

重点三：管理人报告

这一部分可以清楚的知道基金经理的履历，基金经理有没有变更等，一般如果一个基金产品的基金经理更换频繁，很可能会从某种程度上影响基金的收益。

重点四：基金投资策略和运作报告

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

基金经理会先分析市场，根据市场的变化，这段时间自己做了哪些调整，对未来市场的看法以及之后的基金操作和投资方向等，都会通过这一部分内容告诉大家。

重点五：投资组合

这部分可以清楚的知道基金买了什么，各占比是多少。鹏扬汇利81%都购买了债券，少部分的股票和极少部分的银行及其他资产。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

还有行业的分布，以及前五大债券投资明细。鹏扬汇利前五大债券资产净值占比全部加起来是13.04%。可以看出该基金经理人投资较为分散。

(图片来源于：鹏扬汇利债券2022年一季度定期报告）

以上就是小编为您画出基金报告里跟我们投资息息相关的内容。大家也可以去看看自己的基金产品报告，看看它是否盈利，看看它目前的行业分布以及未来基金操作。

基金报告确实可以帮助我们快速了解一个基金产品，但市场变幻莫测，切不可仅依赖于滞后的数据来断定一个产品的优与劣。

望大家的基金产品都可以到达基金增长率大于业绩比较基准，净值增长率标准差小于业绩比较基准收益率标准差。

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