下周A股最大变局！毫米波雷达与ChatGPT的龙头之争！谁能胜出？-股票资讯巨浪

本周，A股市场的最大变化是什么？一千个读者眼中就会有一千个哈姆雷特，所以不同投资者对市场的看法不一样，可能有人认为本周A股大盘很差走势疲软；有人则认为市场热点没什么持续性，赚钱效应太差。

旌阳认为，相对于上周来说，本周A股市场的变化，既不在大盘上疲软上，因为本周大盘基本上是平盘震荡，且一周内整体表现还强于上周；也不在市场热点轮动上，因为这段时间市场热点轮动节奏都比较快，这是因为内资机构没有抱团造成的。

本周A股市场最大的变化，实际上是领涨方向出现了切换的可能。春节之后的一段时间，A股市场的主攻方向是ChatGPT和信创，但本周这两个板块的筹码集中度都有所松动。相反，特斯拉利好刺激下的毫米波雷达从周二开始活跃度明显提升，大有接棒领涨两市的可能！

对于不少喜欢做短线的投资者们，现在最关心的问题就是毫米波雷达是否能够将ChatGPT挑下马，完成新老热点切换？而在旌阳看来，这个问题还是值得大家深究的，虽然从表面上看，这只是一次阶段性的热点切换问题，但往深了说，这里还涉及到每轮市场热点切换时的一些重要投资逻辑。

所以，这篇文章旌阳就以毫米波雷达和ChatGPT为切入点，来和大家聊聊这方面的问题！（以下为干货内容，大家可以做一下笔记。）

一，毫米波雷达与ChatGPT的共性与区别！

毫米波雷达用于无人驾驶，ChatGPT属于人工智能，这两个板块看起来毫无关系，但是在资本市场中，它们却有不少的共性，而这些共性是支撑这两个板块强势爆发的主要原因！

1，近期消息面上都有重磅利好支撑！在《ChatGPT掀起吸金巨浪！A股将开启人工智能狂炒新纪元（名单）》这篇文章中，旌阳曾详细和大家介绍过ChatGPT概念爆发的原因。ChatGPT是由人工智能研究实验室OpenAI在2022年11月30日推出的一款对话式AI模型。由于ChatGPT技术强大，可以取代很多人的工作，例如撰写求职信、编写儿童读物，甚至帮助学生在论文中作弊等等，这让ChatGPT在短期内迅速爆红，1个月左右积累了1亿的活跃用户，成为历史上增长最快的消费者应用。毫米波雷达的爆发，则与特斯拉新款Model 3或标配4D毫米波雷达有关，这点在今早的文章中旌阳也有提到。

2，在基本面上，这两个板块都有一定的逻辑可循！ChatGPT和毫米波雷达，都是美国科技巨头引领下可能大面积落地的新技术，其中ChatGPT已经火了，而特斯拉作为全球新能源汽车巨头，一旦新车标配毫米波雷达，那么毫米波雷达的普及率也将大幅提升。作为一个新技术来说，是在实验室待着，还是在商业场景中落地，有着巨大的差别。

因为只有在商业场景中大量落地，才有在不久的未来转换成利润的可能。说白点，就是变现的时间节点离的比较近。对于资本市场来说，风险更小预期更确定。

3，资金面上这两个板块爆发之初，就有机构资金参与，并非完全是游资驱动。据旌阳“A股猛料”观察统计，1月30日ChatGPT概念爆发当日，机构资金就拿下了部分领涨龙头，之后一段时间也在不断吸筹。2月22日爆发的毫米波雷达，当天也有机构资金进场，并不是全是由游资推动走高。

除了这几个主要共性之外，毫米波雷达与ChatGPT也有不少区别，其中最大的区别是两者的纵深级别不同。ChatGPT是人工智能聊天系统，按照之前旌阳的分析，这个板块可以覆盖3个主要分支，一是数据应用、二是算法、三是算力。如果再往外延伸，ChatGPT实际上是AIGC的下属分支。

也就是说，目前ChatGPT已经形成了由多个分支板块组成的一个投资主题，涉及到上百家上市公司。而毫米波雷达产业链上游可延伸的零部件有限，涉及到的上市公司数量也很少，除非是把整个板块放到无人驾驶这个大主题中，否则板块的纵深是不太大的。

二，什么样的板块可以取代前期热点完成领涨切换？

对比完了毫米波雷达与ChatGPT的共性与区别后，我们再来看过去几年时间Ａ股市场的热点切换规律。

这么多年以来，A股市场一直困于3000点，大盘基本没什么涨幅，但是市场热点却是在不断地切换。尤其是最近两三年，市场热点的切换速度更快，一些小热点只能走个把月，稍微强势一些的热点可以持续两三个月甚至半年，但现在已经很少出现跨年度的大热点了。

近年来，市场热点切换速度越来越快，实际上是机构投资者短视化造成的。我们要想判断哪些热点具备领涨实力，其实就是摸清楚主力调仓思路的过程。

在本周四《2月23日收评：新王换旧王！平静盘面下巨浪汹涌！A股又现新变局！》一文中，旌阳也和大家提到过这方面的问题。按照这篇文章分析，

内资机构偏爱基本面爆发力更强的板块，而这些板块往往集中于两个主要方向之中：

1，科技与赛道。

以新能源、新材料、新能源汽车、储能、半导体、机器人、人工智能、高端制造业、元宇宙、大数据、生命科学等等为核心。这类行业在基本面上常年保持着超高景气度，尤其是一些小市值公司，一旦进入增长通道，未来几年的复合增长速度就相当可观！

2，周期。

以钢铁、煤炭、有色、化工、稀缺资源、养殖业等等为核心，以一些重大事件为驱动，比如疫情爆发初的口罩，疫情完结后的旅游等。这类行业在基本面上一直处于周期波动或常年低迷状态，当周期向上拐点或重大事件驱动力出现时，相关上市公司的业绩也将进入井喷状态，在一段时间内具有较强的爆发力。

可以说，这两大方向基本上框定了主力机构的主要加仓目标，但是在具体的分支选择上，还是会有偏重。我们知道，内资机构以公募基金为首，公募基金手握6-8万亿重兵，是整个A股市场中的绝对主力。很多情况下，一家基金公司旗下有数只百亿级大基金，中小规模的基金产品就更多了。当这么多的资金想要进入一个行业板块或个股时，就非常容易出现交易拥堵，造成交易成本过高。为了解决这个问题，主力机构往往会选择总市值较大的投资主题，来作为主要攻击方向！以过去一两年市场中的最大热点来看，光伏、风电等新能源、储能、新能源汽车、半导体，甚至医药等，哪个主题不是有多个分支上百家上市公司，覆盖上万亿的市值规模？没有这么大的体量，很难容纳大量机构资金在中短期内顺利进出。

最后，我们把这几点综合对比分析一下，结果就比较明显了。首先，毫米波雷达和ChatGPT都属于科技板块，且基本面上都有逻辑可循，不是一味地炒题材，因此这两个板块都在主力机构的攻击范围之内，这也是两个板块爆发时就有机构进场的原因。其次，由于毫米波雷达和ChatGPT的板块纵深不同，ChatGPT的分支更多，涉及面更广想象空间更大，所以这个板块容易获得更多的资金关注。这样一来我们就可以得出结论：毫米波雷达想要取代ChatGPT完成领涨的难度不小，有更大可能是和ChatGPT共舞，且爆发力和持续性会弱于ChatGPT。

希望这篇文章能够给大家一些启发，以后当A股市场又出现新热点时，可以套用一下分析逻辑，判断这个新方向的可炒空间到底大不大？

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