免费研报精选航运股突然爆发全球航空业回复的起点曝光附股

银行理财阅读 164 2024-11-04 16:51:36

免费研报精选：航运股突然爆发！全球航空业回复的起点曝光（附股）

今日A股三大股指开盘涨跌不一，沪强深弱格局明显，盘初股指急挫，随后呈现震荡整固格局。从盘面上来看，行业与概念板块跌多涨少，机场航运、白酒、采掘服务、在线旅游等板块表现相对突出，局部赚钱效应仍存。

长江策略提示，市场情绪热度普升，短期仍有修复空间，行业热度结构分化，可选相对科技、金融热度逼近历史高点。当然，在中期大势维持战略看多。风格上，结合经济修复，持续重视“风格再均衡”。增配低估值周期成长股，大金融优选保险地产，成长板块关注电动车与军工。

在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

【主题一】机场航运

光大证券指出，展望未来，虽然国内需求恢复较好，但由于海外航线供给无法恢复导致大量海外航线运力转投到国内市场，国内航线票价提升空间有限。虽然主要上市航司今年很难实现盈利，但今年抑制的部分需求会在疫情结束后集中释放，长期来看疫情对航空的负面冲击只是阶段性影响，而新冠疫苗的使用将是国内航空业乃至全球航空业复兴的起点。

光大证券进一步分析，机场公司盈利环比改善，免税业务低位运行。2020年第三季度国内航空需求的复苏对机场生产经营带来了积极影响，但机场运营成本具有一定刚性，再叠加免税业务低迷，机场公司盈利恢复仍需要时间；虽然海外疫情的不确定性导致机场免税业务短期承压，但长远来看，新冠疫情结束是确定性事件，机场免税业务增长的长期逻辑不变。

【主题二】白酒

天风证券表示，白酒投资进入炙热阶段，关注补涨品种强需求。在外围因素不稳定的环境下，白酒板块持续受市场青睐。区域白酒是基于公司环比改善、相应高端产品起量业绩提升的预期提高相应拔估值的行情。11月进入了白酒的消费淡季，也是经销商年末时关全年销量影响明年的配额指标，酒企对高端产品仍是挺价，渠道持续深耕。高端持续推荐茅五泸，重点推荐泸州老窖；次高端重点推荐口子窖，关注洋河、舍得。

【主题三】采掘服务

安信证券分析，油价中枢上行，成本支撑叠加需求增长带动行业景气回升：油价自2020年 4 月末触底后逐渐回升，此外据悉，7月份沙特能源大臣在接受采访时称 OPEC+表示减产协议可以进一步调整，或能延长至2022年。油价回暖或使得前期由于成本端塌陷导致产业链靠近上游端产品价格弱势的局面出现进一步改善。需求方面随着疫情缓解，边际持续复苏。国内疫情控制成果显著；海外疫情扩张，跳动财经，但货币政策宽松的环境持续引领经济复苏，外需边际逐渐向好。在此背景下，我们认为未来主要石化端化工品价格将受益于成本支撑以及需求恢复逻辑持续改善，跳动外汇，顺周期优质龙头股将体现其“阿尔法”特征。

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