资管新规下信托公司转型资管新规下的信托业务

理财产品阅读 82 2024-10-29 11:15:49

各位老铁们好，相信很多人对资管新规下信托公司转型都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于资管新规下信托公司转型以及资管新规下的信托业务的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！

本文目录

20220信托投资如何进行？信托行业未来发展趋势怎么样？消费金融渐成信托行业战略重地，那么信托机构该如何快速完成转型？如何看待信托公司资金信托管理暂行办法，对信托发展有何影响？20220信托投资如何进行？谢邀，冲着这问题，我也想分享一些自己的想法，尤其是在2022年刚开年不久，希望可以帮助您在2022的信托投资！

一信托业入还是不入没错，我是信托从业人员，而且2022年正好是第十个年头！

为何强调这一点——“立场决定观点”

作为信托从业人员，那大前提几乎都是默认认可信托的前提下，给出相应的建议或者意见......

但当下，确如提问人所说：经济下行，国内资管行业仍在整顿当中，信托业已打破刚兑，这遍意味着信托投资并非“一劳永逸”，也是会收益打折、本金亏损甚至不无血本无归的可能！

因此也市面上也有一种声音，尤其是有过信托从业经历的“专家朋友”，会对当下信托业提出质疑，会认为信托昔日的辉煌更像是在经济全球化红利、改革红利以及人口红利和制度红利下的产物，一旦这些光环逐渐褪去，信托便显露“本来面目”，而正处信托行业转型，一时间信托业似乎前途渺茫......

各花入各眼，观点背后自有其客观事实支持，因而言论也并非空穴来风，真正的差别仍是“信息差”和“认知差”——这也正是投资的本质——但投资的利弊、优缺点、全面又客观的呈现在投资人的面前，只要投资人智力正常，定能找出绝佳选项，可事实往往事与愿违！

因而，我的第一个观点是：如果您是初涉信托，不妨多听听不同的声音，兼听则明，而值得注意的是不同的声音往往让您“心生怯意”——这是人性，扒开缺点往往比赞颂优点更能说服人

如果您退却了，不必遗憾，资管市场很大，优质资产很多，总有一款适合您，不必单恋信托——投资人最大的权利便是决定“投或不投”，一旦资金投出，个人投资者难有话语权，一旦险遇逾期，与砧板鱼肉无二！

二2022信托还能不能投资分享两个客观数据（我老说这，是因为它值得关注）

一根据中国信托业协会披露数据，信托资管规模20万亿左右，次于银行理财和公募基金。

二，中信登披露数据，目前信托市场存量的自然人投资者已突破100万了，

另外还有几个信息点也值得关注：

一，截至目前，信托资管规模的峰值是27万亿，对，信托行业的资管规模在下滑，而且2022年，相信这一数值还会下跌，当然也不会跌得太离谱，19万亿这数值到年底应该能保住（个人预判，仅供参考）

二信托领域的自然人投资人已经连续7个季度连续增长——这其中确实有不少人因为各种原因离开了，所以100万这数值是存量、存量；存量自然人投资者，连续7个季度！！

所以20万亿的资管规模是否有您的一份，100万大军，您是否也是其中一员，还是那句话，决定权在您，这份权利须审慎运用！

三2022有哪些信托业务此处分享，我仅以个人投资者为例

个人投资者最常接触的信托业务有：工商企业类信托、城投基建信托、房地产信托以及创新业务如TOF、固收+

当然还有家族信托（此处不展开）

A工商企业类信托

如上图所示，20万亿元的规模中，资金信托规模在15.67万亿，而其中工商企业类信托规模占比第一，规模4.54万亿，这也贴合了监管层对金融机构的引导——支持实体经济，所以这类业务，不论长短期都是监管层鼓励的业务类型，行业政策向好，关键在于真正落脚与优质项目（底层资产、融资方实力、信托公司风控等）

之前在2018－202年，股市波动，而当时大部分此类信托的融资方都是上市公司，而且大多民营背景，易受市场波动影响，所以在当时不少此类项目逾期、如安信信托的大量信托项目逾期，与此也是关联不浅，因而市场口碑不佳，若有意向，建议优选有母集团背景的央企信托，深耕熟悉领域，布局供应链，这类项目前景不错，如

中粮信托背靠中粮集团，2022开年的财报，各项数据都很养眼，与金融机构和纵深业务深入结合不无关系

B城投基建信托（投向基础产业）

规模1.96万亿，占比12.52%一直是传统三大业务之一（说多了，这部分不展开了）

优选经济发达地区如江浙沪鲁地区，交易对手得硬（能否发债、债务结构、短期债务占比）等等

可翻我之前回答！

C房地产信托

2021年地产行业整顿，很多有地产信仰的信托消费者都心碎了，某大也倒下了，也有不幸中奖的

有带市场回暖，投资人眼明心亮，哪怕不投资天天看新闻也晓得楼市情况了！

优质资产有，但筛选难度大，没两把刷子不一定碰！

D创新业务TOF、固收+

这类业务投向为金融市场（股票、基金和债券）

看看报表，还是投向债券是大头，占比13.6%这说明不论是信托公司还是信托消费者这"偏好稳健"已经刻进骨子里了!

当然这是监管引导“非标转标”，因而投向金融市场的资金还会加大，市面上也还是有一些好项目的，举个例子，据说华润信托布局金融市场的规模近7000亿元（尚未求证，但规模不小定是板上钉钉）这不亚于一家中型信托公司的全部资管规模了，甚至还多得多，因而行业趋势一说，可见一斑！

在好项目、好的管理人前提下，这类项目还是很可观,也有望成为信托公司的支柱业务！！

随笔而出，抛砖引玉，无法全面展开，有兴趣的朋友不妨点击投向，查询更多信托相关内容

以上，信托者分享！

感谢您的阅读，希望有助于您，方便之余，点个赞，如有指正，可在评论区留言！！

信托行业未来发展趋势怎么样？谢邀，答题时间：2022年3月！

信托者课堂——专注信托！

这是个很好的问题，这是个很大的问题，2022年是我从业信托的第10年，这10年信托行业的变化太多，就近一轮来说就是2018年到2022年的这一轮行业洗牌，就在前几天，中国信托业协会公布了2021年全年的信托业行业数据报告，在正文中官方首次发声，自2018年开启的信托业转型洗牌终于迎来了拐点，信托业首次资管规模回升！

而想要展望信托业未来如何发展，不知晓信托业的一路历程，这其中的意义便减半了！

一、信托行业的一路历程国内的第一家信托公司成立于1978年，（与改革开放同龄，没错就是邓公当年亲自点将荣毅仁老先生创立了“中国国际信托投资公司”（中信信托前身））

阶段一：1979——1999治乱循环

从1979年10月，中国国际信托投资公司成立到1982年全国设立各类信托投资机构620多家，短短三年，600多家信托机构成立，鱼龙混杂，成分极其复杂

80年代初，银行的信贷计划还是计划经济体制，当时银行资产负债表规定,资产能做流动资金贷款的绝对不能做投资性贷款，能做轻纺贷款的绝对不能做重工业贷款。

信托的出现在制度上实现了除银行体系外的另一个资金融通渠道，一端吸收事业单位的存款，另一端发放贷款。市场流动资金迅速增多，规模放大以后，出现宏观失控，物价上涨，投资过热。于是开始了四次针对信托行业的整顿，一顿操作猛如虎，到1999年，信托投资机构仅剩101家。

这个阶段是信托行业摸着石头过河的20年，也是治乱循环的20年。

阶段二：2001——2007法治初立

2001年《中华人民共和国信托法》颁布；作为信托行业的基本法，信托法的颁布让整个行业开始有法可依，结束了裸奔的时代。

2003年，成立了银监会，信托投资公司由银监会直接监管。截止2003年年底，共有59家信托投资公司完成了清理整顿和重新注册登记工作（101家又被干掉将近一半）。

2004年信托业协会成立。

2007年3月1日，新的《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》正式施行，信托行业的法律基本框架“一法三规”面世

阶段三：2008——2018狂飙突进

2008年至2011年，银信合作迎来爆发式增长，加上金融危机爆发，宏观政策大幅宽松，信托行业资产规模迅速扩张（多快速，看下面的图一）。

2012年至2015年期间，监管部门针对基金公司、保险公司、证券公司资管业务制定出台了一系列文件，大幅减小了其资管业务限制，市场迎来大资管时代。说人话就是：发现银监会下面的信托挣钱挣到手软，保监会、证监会不干了，纷纷给小弟放权，出来抢市场。

由于业务趋于同质化，市场竞争加剧，期间信托业资产规模虽保持了两位数以上的增速，但增幅已大为放缓。

阶段四：2018年——至今业务转型

在去杠杆大背景下，表外业务纳入监管，监管套利被重点整治，金融监管力度持续加强。2016年，原银监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，规定商业银行投资非标产品，只能对接信托计划，券商、基金子公司通道业务受到挤压，信托业资产规模增速回升。

2017年，原银监会开展“三三四十”等专项整治行动，信托公司政信合作、房地产信托、同业业务受到监管约束，银信合作在去通道下进一步收缩。这个翻译成人话就是银监会爸爸护犊子也要有个限度，在国家金融维稳、防范系统性风险的大政策下，也怕自己家孩子吃多了闹肚子，所以该管还是要管的。

2018年央行发布资管新规及相关细则，明确了打破刚兑、穿透监管等要求，信托业在金融监管下面临转型压力。2018年信托业受托资产规模持续回落，全年规模出现下滑，信托业维持了十多年的增长局面趋于终结，未来发展面临挑战。

从2012年信托资产管理规模达到7.47万亿，超过保险的7.35万亿成为仅次于银行的第二大金融机构开始，2013年突破10万亿，2016年突破20万亿，到2017年顶峰的27万亿，信托行业才不过经历了7年时间，这期间有金融红利的加持，也有宽松经济政策的刺激。

2018年资管新规颁布，“去杠杆、去通道、去嵌套”以及去资金池运作和消除监管套利，有意让资管机构回归本源，这一轮下来意味着整个资管行业的规范、洗牌重新开始，回归到信托行业，自2020年信托业开始“两压一降”，及压缩通道业务和融资类信托业务（房地产信托是大头）并且同时进行业务创新——“非标转标”，信托业务新分类，如标品信托（TOF业务、现金管理类业务）、服务信托（家族信托）、股权投资信托、资产证券化等资产服务信托迎来新的发展机遇期。

二当下的信托业监管、市场都在引导信托公司往标准化、净值化方向转型，如此一来，非标业务人员最先受到冲击，信托业务人员的转型压力更大，当下市场不缺资金缺资产（银保监会：到2021年我国个人可投资规模将达两百万亿、中信登：2021四季度个人信托投资者存量数量已到120多万人）。转型并非一蹴而就，需要时间沉淀、累积和过渡。

一是信托公司股东的利润诉求，资本天生逐利，在符合当下行业政策下，风险与收益匹配，信托公司一定要求发挥信托牌照优势，做到物尽其用。

二是管理层的考核压力，公司的管理层任期时间有限：3-5年，因此注定其战略规划都是中短期，进而决定了经营决策时优先选择“短平快”策略。落脚至业务层面便是房地产、政信、消金传统三件套。短期看，信托公司转型动力不足，根本原因是做标准化不赚钱、也不擅长，没有干非标来钱快。但是标准化、净值化转型是个长远目标、是方向，这不是单一某家信托公司所能完成，唯有非标业务得到清理，规模得以压降，——因此，监管层指定每年压缩一万亿融资类信托业务规模目标，务求5年内清除，但同时，非标业务压缩，上至信托公司，下至非标业务团队，人均创收减少，管理层业绩不达标，股东利润考核业完不成，最终威胁到管理层的职涯，由此才不得不开始真正业务创新。此前，大部分新的标准化创新业务都是在取巧，其目的一是应付监管，二是为非标业务谋求额度。如在2019-2020年，由一类信托业务借道地方金交所完成所谓投资类业务转型，后监管层直接捅破窗户纸，将其定义至“伪投资类信托”，时至今日，此类业务已然不存在，而环顾当下，信托资金布局资本一、二级市场的资金越来增多，不论规模还是占比，其数值较转型明显增多，近日信托业协会公布2021年全年信托业数据报告，也明确提及：融资类信托已不再是主动管理信托的主导产品，投资类信托规模则增至8.50万亿元，比上年末增加了2.06万亿，增幅高达31.92%；占比则增至41.38%，比上年末上升了9.92个百分点，规模与占比的年度增幅均为近年来最大。

由此可见不要怀疑监管层引导信托业转型的决心，可不能忽视信托行业中的作用！

三、信托业的未来对于信托业的未来展望，作为国内四大金融支柱之一，而且与银行体系更是“一奶同胞”，我想担忧是完全没必要的！

对于信托公司而言，民营背景的信托公司在这一轮洗牌中，筛选出几家信托公司，这不论是对整个信托业、存留下来的信托公司（尤其民营系）或者出险信托公司本身都有积极的一面

信托行业历经一轮行业化风险，抵御风险能力增强，留存下来的信托公司几乎都进行了一轮资本扩股，资本实力增强不少，而且对于传统业务开展、业务创新都有实质性的行业累积！

后续资产管理、财富管理定是各大信托公司的重点布局方向，高净值人群在哪、信托公司凭借独特的信托牌照优势就可以发行相应领域的产品，同时未来不管是对信托公司和信托经理，还是信托产品销售人员都须具备更强专业能力。对于销售人员来说，除了能够销售信托产品、还需对行业政策、监管导向、以及业务发展等领域都有自身见解，才能更好地服务客户。

消费金融渐成信托行业战略重地，那么信托机构该如何快速完成转型？根据信托行业面临的挑战和信托行业回归本源业务的需要，可以预测信托行业未来的三大业务领域主要是私募投行业务、另类资产管理业务和私人财富管理业务，这也是今后信托行业的转型方向和战略选择。最后，为了更好地配合和实现信托行业的有效转型，信托行业需要做好充分的准备，培育自身的核心能力。对于私募投行业务来说，需要资产获取能力、机构客户销售和服务能力、风险管理能力这三大核心能力；对于另类资产管理业务来说，需要专业投资能力和投后管理能力这两大核心能力；对于私人财富管理业务来说，需要产品筛选能力和投资咨询能力这两大核心能力。同时，这三大业务还需要组织能力，这是战略方向和组织保障。此外，还需要很好的外部监管环境的支持和配合。

如何看待信托公司资金信托管理暂行办法，对信托发展有何影响？感谢邀请，信托者——专注信托！

虽说这份信托新规暂定为意见征求稿，但是在5月8号，由银保监会正式颁布后，在信托圈所引发的讨论也好、话题度也号一直居高不下。根据惯例，正式意见和征求稿不会有过多出入，保留度至少在9成！！

而信托新规是资管新规在信托行业的配套细则，所以条款会更多、也会更加细致，这次信托新规约束对象是资金信托，根据资管新规和信托新规，信托大体可以分为3类：资金信托、服务信托和公益信托，分别体现的是信托的投融资功能、财富管理、传承和社会服务功能，在规模上，2019年信托行业受托资管规模21.6万亿，资金信托规模将近17万亿，绝对的大头！！因此，投资人最长接触的房地产信托、政信信托、工商企业信托都在资金信托之列，所以信托新规的影响力是显而易见的！！

至于影响，主要源于信托新规的落地和规范，主要为以下几点：

一，确定私募属性，单个项目人数上限不得超过200人

这是官方文件第一次正式明确私募性质，之前还有公墓信托一说——会有1元、100元起投公募属性人人可投的信托，现在看来是可能性不大了，信托服务对象都是高净值人群，这点更加明确！！

二，非标集中度限制

信托公司管理的全部集合资金信托计划投资于同一融资人及其关联方的非标准化债权类资产的合计金额不得超过信托公司净资产的百分之三十。

单一融资主体非标业务的合计金额不得超过信托公司净资产的30%；

信托公司管理的全部集合资金信托计划向他人提供贷款或者投资于其他非标准化债权类资产的合计金额在任何时点均不得超过全部集合资金信托计划合计实收信托的百分之五十。

所有非标业务的合计金额不得超过实收金额的50%

单个地产信托项目募集金额十亿到几十亿不等，此等模式无法再继续；引导方向，第一，非标业务规模是信托机构净资产挂钩；二，想要做到非标业务总规模，就得先做大标准化债权业务，后期该板块业务必然迎来发展期。

今儿就分享这些，更多内容笔者已在头条号文章板块分享，有兴趣朋友，可自行阅读！！！

以上就是我的分享，一点愚见，感谢阅读，如有帮助，帮忙点赞、转发，让更多需要得人看到，再次感谢！！！

关于资管新规下信托公司转型，资管新规下的信托业务的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。