券商下半年策略来了震荡市中寻找结构性机遇

理财规划阅读 48 2023-11-02 20:23:26

券商下半年策略来了！震荡市中寻找结构性机遇

“2020年下半年市场在震荡中蛰伏，短期投资掌握结构性朝气，长期的周全性的朝气正在孕育中。”兴业证券以为。

1)消费：关注可选消费。如汽车、家电等。

在更悲观的阑珊预期呈现时，利率中枢进一步下移，须要回报率降落，则有未来确定发展性的板块和个股享受更高的估值溢价，而传统行业则难以在利率下行时实现太高的估值提升，因为陪同而来的是更加悲观的阑珊预期。

自主可控：外部倒逼政策加快+科技周期驱动；

申万宏源则建议下半年采纳“去日可追”战术机动，非聚集性可选消费有望慢慢受益于居平易近储蓄率上行，首推汽车；新老基建依然是确定的标的目的，重点关注5G、新能源汽车、半导体装备耗材、信创；修建装饰、修建质料和工程机械龙头的投资机遇。

“淘金科技和消费服务等新兴范畴的发展型中国核心资产，新能源汽车财产链、节能和新能源财产链、以5G半导体为亮点的TMT财产链、紧密制造、化工及新质料、生物医药、互联网新消费业态、物业、教育、品牌消费等。”

申万宏源建议“明天将来可期”底仓配置，5G商用化激发装备端和应用端景气，依然是远期确定的根基面趋向，耐心等待三季度外需科技需求回补验证，二季报期可能是消费电子布局的窗口，5G应用端的物联网、超高清、云游戏，有望成为反弹阶段有弹性的进攻标的目的。连结长期有复利效应的龙头核心资产的配置。

兴业证券看好崛起的高端制造，尤其是切入全球财产链后的高端制造，如医疗器械、新能源车、新质料等。

而申万宏源对大年夜势判定上相对乐不雅，“下半年慢慢转向战略乐不雅。新冠肺炎疫情带来更彻底的出清；居平易近储蓄率上升，配置需求释放，我们有来由起头等候牛市。”

新基建：未来五年投入或达10万亿细分范畴具有连续的投资机遇。

“2020年提估值是广泛现象，反应宽货币的影响；立异高龙头的相对收益主要由业绩供献，个股提估值略显极度，但总体依然健康。 ”申万宏源以为。

而光大年夜证券下半年看好行业是：

就A股2020年下半年的投资策略，兴业证券张忆东维持其对2020年整体行情的判定――平衡市、结构性行情，投资策略上建议以长打短、守正出奇。

而兴业证券全球首席策略阐发师张忆东以为，巨大多变的外部情况可能是较长时间内的常态，跳动外汇，投资者尤需警戒8月下旬到9月上旬外洋市场的不确定性风险，那时可能是博弈的一个峰值点。

短期来说，张忆东暗示：“未来数月依然偏谨严，不以为有指数趋向性上涨的大年夜机遇，上有顶、下有底，但行情节奏上有新变化。”

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