价值投资从巴菲特价值投资巴菲特书

常见问题阅读 45 2024-10-08 15:36:14

本篇文章给大家谈谈价值投资从巴菲特，以及价值投资巴菲特书对应的知识点，文章可能有点长，但是希望大家可以阅读完，增长自己的知识，最重要的是希望对各位有所帮助，可以解决了您的问题，不要忘了收藏本站喔。

本文目录

面对康美药业业绩超级大坑，巴菲特的价值投资理念适合A股吗？巴菲特的价值投资、长期持有股票是否适合中国股市？巴菲特的价值投资体系适用于中国吗？从巴菲特投资浅析如何提升企业价值？面对康美药业业绩超级大坑，巴菲特的价值投资理念适合A股吗？康美药业由于业绩造假股价连续跌停，对投资者来说，损失惨重。

面对这样的情况，很多投资者对价值投资理念产生怀疑，被我们奉为经典的价值投资理念还适合A股吗？巴菲特来了是不是也会水土不服？确实，在股市上，我们经常看到类似的情况，公司财务披露的数据非常亮眼，是典型的白马股，但是不知道什么时候，就会出现业绩变脸，就像康美药业、商誉减值等等，我们到底要不要坚持价值投资的理念呢？

应该说，康美药业这种情况属于个例，不能代表股市的整体情况。A股3000多只股票，像康美药业这样的毕竟是少数，更多的是像格力、美的、茅台、五粮液等优秀的公司，如果因为一两个康美药业这样的公司，就否定整个股市，怀疑价值投资理念，显然是以偏概全。

不可否认，股市还有很多不尽人意的地方，比如对上市公司的过程监管，对欺诈行为的惩处力度，对投资者的保护措施等等，这些都需要管理者进行长期的、不遗余力的整改，清除害群之马，把老虎关进笼子，还股市一片干净的天地。

无论在任何市场，价值投资理念是不会过时的。风吹雨打，只能是暂时的，只有真理永恒。投资者要想通过投资获得收益，必须坚持价值投资理念，虽然有时候我们会遇到成长中的烦恼，但是，不能用个例否定真理，更不能因咽废食。

个别上市公司投机取巧，妄图利用业绩造假蒙蔽投资者，这样只能蒙混一时，不能逍遥一世，最终必然暴露无遗。等待他们的必然是严厉的处罚，他们不会成为市场的主流，更不可能颠覆价值投资的真理。

巴菲特的价值投资、长期持有股票是否适合中国股市？长期持有，不是无限持有。

长期不等于无限。长期的期限就是一个收割期时点，到了这个时点，长期也就够了。

是多少呢，我给你量化一下——

比如，你拿大A大盘当作一只股票，2440点的时候你可以看作这只`股票＇价格就是2440元。各位大享不是说年化率达20%就很牛8了吗？好吧，2440x20%=488元，那么，2440+488=2928元（点），也就是说，当大盘指数上升到2928上面，如目前及前面3129点时，你已经实现20%以上的盈利了，你完全可以出局或逐渐完成出局。

这就是长期持有的内涵真相。

至于`价值投资＇，当然也是绝对正确的。股市本身就是因价值或价值预期而产生的产物，没有价值的股票乃至股市，一定不会有资金去追捧。

我们的大A市场，当然也毫无疑问具有巨大价值，不然它何以存在呢

逐利是资本的天性，无论是投资还是投机，目标都奔向价值或利润而去，方式烈度不同而已。

所以我说，很多人其实并没有真实理解老菲`价值投资与长期持有′的真谛。这要怪老菲没说直白，还是说他本身也存在模糊或故意模糊？

不得而知，也不必知。

所以，盈利困难，或盈利式微，也就在所难免了。

巴菲特的价值投资体系适用于中国吗？巴菲特的价值投资方法，在美国也有很多投资专家学习了，投资的成绩还是一般。很多人发现巴菲特选择的公司都是风险低，业積平稳，价值比较低估的公司，他很少选择那些高科技，高风险公司投资，所以在第三次工业革命中的互联网公司，他都很少涉及，所以他是很少有不必要的风险。但如果只用这个价值投资法，低风险也是回报不高。他如何使回报大幅提高呢？他是用十分低成本的杠杆法，一般投资杠杆是银行借贷或如果好信誉的话，可以发企业债，但利息是比较高的，一般可能比联邦利率高2至3%，但如果你是一家保险公司，你的资金來源的成本可能比联邦利率低。如果你在杠杆上有3%优势，在4倍杠杆中，你便有12%优势，所以为什么巴菲特的投资成绩这么好。

价值投资法只会产生一般的低风险，中低回报的成绩，国内一般有经验的优质投资者都会用，或正在用。但国内公司有一个大问题是财务资料透明度，及预测未来的準确性，但这个方法比只是看图表的图表派更实在。

从巴菲特投资浅析如何提升企业价值？对于企业家、投资者如何判断能够带来高投资回报率和持久性的“被宽阔、长流不息的护城河所保护的产品或服务”呢？

认为此类产品或服务或多或少有以下几个特点：

1、无形资产

包括品牌、专利、政府牌照等，能够明显制约竞争对手或是能轻松甩开对手。此项最好理解，如老板抽油烟机，因为有品牌就有比一般对手高的溢价；如新药有较长年限的排他期等等的。

2、高转换成本

更换其他同类产品，顾客会因此造成不便或增加费用支出，此种情形为转换成本。可见转换成本越高，客户流失率越低，客户对产品价格提高的接受度也越高。如一些针对企业客户的软件公司、高端医疗器械公司、自成系统的苹果公司等。

3、低成本优势

以更低的成本提供产品或服务，或是以与竞争对手相同价格出售产品或服务，但能获得更丰厚的利润，如有规模经济的大型公司、柔性生产的家居公司、电脑公司等。

4、有效规模

有效规模不同于规模经济，其主要指一个规模有限的市场只能容纳一家或刚好几家公司有效率地提供服务，如果新竞争者进入市场，会导致所有厂家都得不到足够盈利而遭到淘汰，因此，市场的有限性让潜在竞争者望而却步。如研发罕见病药品的医药公司、区域性出租车公司等。

以上4点是认为企业价值得以提升、免受侵蚀的方向，但不同企业产品特性不同、行业环境不同，具体到某个企业如何提升价值还需从投资回报率、难易程度、先后顺序等方面来决定