中金公募季报展现了哪些信号二季度聚焦纯内需

理财规划阅读 52 2024-09-05 11:01:38

中金：公募季报展现了哪些信号？二季度聚焦“纯内需”

公募基金一季报回首：主动偏股型基金整体仓位降落至历史均值附近

加仓医药、农业；减仓金融、消费；科技类板块仓位剖析

1) 中小市值公司重仓仓位继续提升。其中创业板重仓仓位时隔四年后从新回升至20%以上。科创板自去年开板以来重仓仓位连续上升，跳动外汇，由去年年末的0.5%升至1%。

2) 加仓医药、农业。海表里疫情影响下医药类板块重仓仓位较去年年末明明提升了5个百分点，板块提升比例最高。其中和疫情诊治紧密亲密相关的迈瑞医疗是一季度基金增仓家数最高的公司，有116家基金净增持。基金净增持家数最高的三家企业均为医药类公司；受益于猪价高位业绩显著提升的牧原股份、新但愿等农业股净增持家数也相对较多。

从主动偏股型基金管理人一季度的行业配置及重仓持股环境来看：

4) 科技类板块有所剖析。偏科技类行业整体中期景气度仍高、但差异化的业绩预期带来配置剖析。三七互娱、金山办公、立讯紧密等互联网及电子类龙头公司有较多净增持；但部门前期持有家数较多的企业也呈现了净减持，如信维通信、京东方A、海康威视、歌尔股份等。

本年一季度公募基金股票类资产规模逆市提升。据统计本年一季度公募基金的总资产规模已经上升至17.8万亿元，相较去年年末提升了16%，这也创下了2015年以来的最快规模增速。从资产种别来看，受一季度海表里疫情因素影响A股市场较为低迷，上证综指单季下跌9.8%，在此布景下公募基金全部股票类资产占比相较去年年末有所降落，由16.7%降至15.1%，但是绝对规模不降反升，由去年年末的2.56万亿元上升至2.69万亿元；同期债券类资产提升幅度更快，单季提升19%至8.76万亿元。公募基金持有A股市值在全部A股市场的占比延续了2016年以来的连续提升趋向，目前占自由流通市值的比例已经上升至11%。

下一阶段操作建议：二季度聚焦“纯内需”，慢慢布局、连结耐心

主动偏股型基金仓位由前期高点下滑3个百分点至82%，目前仓位已经降至最近五年来的均值水平。公募基金整体资产规模增长布景下，其持股市值也从去年年末的1.0万亿元进一步提升至1.1万亿元。

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