基建春天来临聚焦产业链投资机会

理财产品阅读 183 2024-08-13 19:27:28

基建春天来临聚焦产业链投资机会

日前，中共中央政治局常务委员会召开会议，会议指出，要聚焦重点领域，优化地方政府专项债券投向，用好中央预算内投资，调动民间投资积极性，加快推动建设一批重大项目。

中央及地方出台政策近期积极推动企业复工复产，推动重大项目开工建设。据证券日报记者不完全统计，近日，北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了2020年重大项目投资计划清单，总投资额合计逾11万亿元，其中基建投资仍是重要部分。

二级市场上，今日科技股大肆杀跌，水泥、建筑装饰、钢铁等大基建板块逆势称雄，截至收盘，亚泰集团、腾达建设、安徽建工、中国交建、沙钢股份等多股涨停。

国泰君安指出，复盘历史印证经济下行基建上行，疫情导致经济下行压力大，财政货币政策转向宽松且加码，当前政治局会议再度加码稳增长、LPR降息，未来更多宽松政策或可期，叠加专项债向基建倾斜利好基建提速，基建趋势行情来临。

基建央企龙头订单高增长但估值几近10年新低，推荐中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国化学、中国交建；

钢结构渗透率将实现从7%到30%跃迁，是业绩弹性最大、最具前景朝阳行业，推荐东南网架、精工钢构、鸿路钢构、富煌钢构/杭萧钢构；

设计推荐苏交科、中设集团等，园林推荐岭南股份、东珠生态等。

平安证券认为，基建稳增长重要性凸显，5G等新基建产业链等高景气仍将延续，复工后低估值的工业周期板块有望修复。疫情短期冲击居民餐饮购物旅游等消费的背景下，基建投资扩内需的重要性凸显，包括以5G建设为代表的新基建、以城际交通、冷链物流为代表的交通物流网络建设和以生态环保、市政、医疗等补短板领域。

兴业证券认为，2020年全年基建稳增长的基调不会改变，1月发行的6730亿元项目收益专项债中，基建类投向的规模占比超8成，同比去年大幅增加，专项债对基建的撬动作用开始凸显。政治局会议强调要加紧一些重大项目开工建设，因此全年工程机械行业需求仍然保持乐观。从主机厂和核心配套企业排产来看，各厂商仍在加紧做足库存，积极迎接形势缓解后下游需求的释放。考虑此后可能进一步出台的推动政策，在基建稳增长的情况下，预计2020年全年工程机械行业需求仍将维持较高增长，因此各主机厂及核心配套企业均将在此带动下持续增长。

当前重点推荐三一重工、中联重科、徐工机械三大主机厂和核心液压件国产化替代加速的恒立液压。除了工程机械以外，在油气公司资本开支确定性较强的情况下，建议关注油气油服板块龙头企业杰瑞股份。