中国星认为A股要启动牛市须满意两个条件散户需擦亮眼睛

中国星认为A股要启动牛市须满意两个条件散户需擦亮眼睛

股市预测 中国星认为A股要启动牛市须满意两个条件散户需擦亮眼睛 2021-03-10 135 0 从目前的市场情况来看，市场基本处于熊市末期，市场整体估值不高。大盘调整到2400-2500点是否意味着a股牛市开始？显然不是。首先，估值低并不意味着市场已经见底。现在估值低，几个月后可能会变低。市场的底部在哪里？没有人说清楚，但有一点是肯定的。目前的面积基本可以认为为底面积；其次，在大盘下跌的过程中，由于某个团队不断的入市干预，大盘不可能跌穿，所以大盘底部区域的震荡时间会变长，下一轮牛市的到来时间也会相应延长。

因为金融市场兼具投资属性和博弈属性。从投资的角度来说，开始牛市需要估值足够低；从游戏的角度来看，新一轮的暴涨要求持有筹码的成本足够低。其实很简单。你觉得，即使市场估值足够低，如果主力玩家没有足够的低成本芯片，他们会轻易推出大市场吗？不要白白给散户轿子？所以要理解这一点，就可以深刻理解，一个大的市场，在底部区域全面换手筹码是必不可少的。

所以不建议散户提前杀价。第一，市场的底部在哪里，谁也说不清楚；其次，即使复制到底部，后续的震荡也会很长，大部分人可能承受不了；第三，散户一般钱不多，买够筹码就行，没必要提前砍价。

在交易系统的信号期，由于必然存在不确定性，需要资金管理将不确定性(我称之为风险)降低到最大可控程度，这不是技术交易系统的内容。假设一个成功率70%的技术交易系统，如果加上资金管理可以提高到80%，那么这个技术交易系统的成功率是80%，而不是70%。

投资本质上是反向活动，即低买高卖。市场每天都在波动。很多时候，市场价格不值得关注。只有在钟摆的两极，才是我们需要关注研究的时候。这两个极点是贪婪和恐惧的极点，也是牛市和熊市的极点。在巅峰时期，我们在剩下的时间里尽可能多的关注和学习工作。我们必须抓住大周期的极端时机，这是你增加财富的最理想时机。

基金管理重在规避风险，安全盈利。牧羊人宁愿失去羊毛，也不愿失去羊。保留明天生存的力量比今天盈利更重要。基金管理包括每只股票使用的资金组合，每笔交易使用的资金量，追加资金的方式，这些最终都会影响投资者的整体交易业绩。世界上所有赌场都限制赌客的最大投注额，一是控制赌客的损失，减少负面影响，二是控制赌场运营的风险。一个好的专业投资者也应该每次都限制自己的交易资金。大多数投资者总是在寻找一种高精度的交易方法和交易系统。但是假设相同的交易机会因素，系统中最关键的因素是盈利或亏损时的投资额。大多数投资者不太理解这个概念，也不重视基金管理的重要性。交易中有很多利润，但最后看账单，结果是亏损，这就是资金管理缺失的原因。

亏损后及时止损，减少资金损失。盈利的时候增加资金，这样利润最大化。股市交易是零和游戏，大多数人注定是输家。另一方面，一个成功的投资者获利的机会是建立在别人失败的基础上的。提高资金使用技能，要有全面的资金使用计划，在资金管理的具体过程中遵循四个原则。

2。千万不要过度使用资金，给任何意外情况留有余地。一次性投资的最高交易资金为70%，30%作为准备金。在增加职位的过程中，注意使用等分配法或金字塔分配法来扩大职位。保本最重要。无论是投资还是投机，重要的条件是留住资本。

4。股票在盘整的时候不要开仓。如果没看到兔子，一定要等趋势明朗了再开仓，分批开仓。除非你对基本面有深入的研究，并且完全确定，你可以在盘整的时候开仓。但是，一旦出现反方向的动作，就要记得第一时间止损。

综上所述，在基金管理中，不能一次用100%的资金盲目买入投资者青睐的股票。即使认为赢得100%，你也应该留出一部分作为备用资金，以防万一。你可以先用一些资金试试方向，摸清情况，确定方向后加大资金投入，注意建立一个合理的止损位

芒格曾经说过：“当人生到了某个阶段，我一定会成为一个有钱人，不为别的，只为自由！”这也是所有股市人的终极追求。然而历史一次又一次地证明，股市只是少数人赚钱的游戏。七亏一平两盈是股市不变的规律。大多数人都成了输家，只有少数人通过股市获得了财富。

立足企业，看破企业，要保证你对投资目标有深入的了解。至少你要了解企业所属行业的发展趋势和现状，行业的竞争态势和变化；你要了解企业在行业中的地位，是否有竞争优势和发展前景；你必须知道企业的主营业务是什么，有多少个业务，每个业务的增长率是多少。那个业务潜力最大，那个业务以后可能发展不好；你需要知道企业的资产结构大致是怎么样的，有多少个家族，华星的资产负债结构怎么样，企业是重资产还是轻资产类型，是现货现金模式还是现金模式，资产质量怎么样；你要知道企业的成长性如何，未来3-5年的成长速度能维持多少；你还应该知道企业的盈利能力、毛利率、中星净利率、股东收益率的表现；你也应该知道企业的现金

流表现如何，资本性支出大还是小，企业是不是能通过自己的积累而不通过其他筹资方式就可进行扩张；你也大致可以估算一下企业的内在价值有多少，是高估还是低估。

逆向对于投资极其重要，因为只有逆向，你才会拿到不可思议的便宜筹码，因为只有逆向，你才会敢于在无人问津的市场中收集廉价筹码，你才会买别人不买的，才会在别人不敢买的时候买，而这，恰恰是成就财富的基础！

耐心是一个对投资人最重要的品质和心理素质要求，耐心贯穿于投资过程的始终，买入的时候要有耐心等待一个好价格，买入后的持股更要有耐心，不要浅尝辄止；盈利后的持股更要有耐心，在成本极低的安全垫的保护下，要确保自己能够平静、理性的看待企业和市场。

回想自己这么多年的投资历程，无论资金投入多少，失手的时候几乎很少，与其说我是看透了企业，不如说我是耐心赢得了胜利。因为我非常清楚自己的优势所在。因为我了解我自己，我热门股追不住、概念股炒不了，成长股预测不了。唯一具有的优势就是耐心。能够持续的赚钱，源于我总能保持持续的耐心。等待一个好的底价，买入后耐心持股，直到股价表现过激的时候，才会动手收割。

相信大多数交易者都遇到过这样的问题：每当市场看似接近顶部或底部的时候，总会很纠结到底要高抛低吸，还是追涨杀跌。按照个人交易风格和风险承受能力，若你是激进的交易者，那你可以提前建仓或平仓，这是左侧交易思维；而如果你是稳健保守的交易者，那你可以等待底部和顶部的信号明确之后再操作，这就是右侧交易思维。

对于顶部、底部和趋势判断这一问题，觉得技术分析有用的自然都懂得如何根据所学理论和工具去解决，觉得技术分析很扯的自然也会按照自身经验进行判断。精准的进出场，确实不是一般交易者能做到，但我们仍有办法提高胜率和回报率，中国星这其中一个关键就是建立好针对左侧与右侧交易的仓位管理系统。

在介绍这两种交易思维下的不同仓位控制方式之前，先简单描述一下具体什么才是左侧与右侧交易。左侧交易就是逆势交易，即逆市场追随者的思路而提前进行反势的预判并采取相应的操作策略。而相应的右侧交易是在市场趋势明确之后再行动，而不是人为地预测底部或顶部。

从上表可以看出，左侧交易要拥有敏锐的嗅觉，找到下一个趋势的开端，但现实中大多左侧交易者都在交易中盲目激进。右侧交易者是大家眼中的稳健派，但真正的右侧交易者可谓凤毛麟角。无论在汇市还是商品市场，大多数投资者都在盲目交易。不懂交易规则，也不懂控制风险，对资金管理没有太多概念。

通常来说，左侧交易利润大，风险也较大；右侧交易利润小，风险也较小。两者没有优劣之分，无论哪一种都存在失败的可能，而我们能做的唯有，结合自身熟练的技术分析系统，采取适当的仓位管理方式，将利润最大化。

主流解读中，左侧交易是在“赌”，是投机行为，赌得好赚一票大的，赚得差可能亏到谷底，成功的概率自然不会太高。一旦操作失误，难免要承担套牢或踏空的巨大风险，因此左侧交易中要严控仓位，这也是左侧交易的灵魂。

“金字塔式建仓，倒金字塔式出货”是左侧交易中常用的两种仓位控制方式，中国星简单来说就是逐步买入，分批抛出。前者是抄底，一次不能买入过多，在风险低的区域多量买入，在开始盈利后逐步递增加仓。后者则是逃顶，第一次要果断卖出，后面继续卖出的时候要逐步增加数量

与左侧交易不同，右侧交易不是在“赌”，而是在“等”，等待趋势的来临，不追求顶部和底部优势。左侧交易为了规避较高的风险，往往是分级分批操作，但右侧交易风险相对小一点，在仓位控制上没那么严格，在保证足够的仓位情况下一般是满仓进，满仓出。

对于右侧交易来说，止损位置更为关键。右侧交易是趋势跟随交易，但这不意味着看到趋势来了，下好单就等着收钱。由于右侧交易的持仓时间一般较长，在震荡行情中被震出局也是难免的情况。因此灵活的止损位置十分关键，这需要根据对市场的预判及个人风险承受能力而定。

无论是严控仓位还是灵活设置止损，操作难度都不小，但是如果能够严格遵守法则去操作，那么就相当于给交易买了一份保险。结合技术指标、经验建立起个性化的仓位管理系统，无论左侧还是右侧交易，都有望获得较高的胜率和回报率。

因此，我们提出一个经历大量实战的交易者才能真正认识到的问题，就是必须真正地接受亏损才能建立起自己的交易系统，并且才能一贯执行。只有构建属于自己的交易系统并且严格执行的交易者才能在市场上生存下去，才能获得持续稳定的盈利。

很多交易者仅仅把接受亏损的概念停留在思维意识中，更有甚者还没有准备接受亏损。知道止损与接受止损并执行止损还有一定差距。很少有人能够做到连续按照条件果断止损，能够做到连续10次按照系统信号离场的人可能不到20%，能够持续严格按照既定系统执

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