怎么进行价值投资怎样进行价值投资

大家好，今天小编来为大家解答怎么进行价值投资这个问题，怎样进行价值投资很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

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价值股投资的最好交易策略有哪些？

谁能用最简洁的一句话阐述一下什么叫价值投资？在股市如何做到价值投资站在价值投资的角度上，如何去选好股？价值股投资的最好交易策略有哪些？

价值投资最好的交易策略就是别炒股，要懂得利用价值去投资！！

价值投资适合在任何一个市场，不仅在美国，在中国同样也是如此。许多人不认同价值投资，是因为他们根本不懂，也没去做。

所以，理解只是开始，做到才是关键。可惜的是，很多人居然还未开始，就已经失败！

大部分的人其实根本不理解价值投资！想说一个段子：

炒股：我买价值股亏钱了。

答：买价值股亏钱了？

炒股：是的。

答：“价值股”有时并不适合“价值投资”。

炒股：啊？我以为只要是价值股就可以买入了呢。

答：不是的，价值股标的，必须符合价值投资条件，即在合适的价格买入才能称作价值投资。炒股：价格买高了。

答：不，看的是估值，不是价格。炒股：以后一定注意。

“价值股”和“价值投资”是两个概念，“价值股”并不一定符合“价值投资”条件，但“价值投资”一定是“价值股”。

其实大部分的散户为什么否定价值投资？因为他们不理解，他们认为长期持有就是价值投资，他们认为股价低了就是低估，而这样的想法其实都是错误的！

所谓的价值投资，就是用价值来判断买入和卖出的一种策略，并且执行最终买卖的操作。

这就好比，你用一个体重秤来测量你的体重，然后知道自己是胖了还是瘦了，决定是减肥还是增肥。

在这个过程之中，称体重很容易，但是减肥却非常难。

而价值投资中，理解价值很容易，但是做好投资非常难。这也是巴菲特为什么一直说：“价值投资很容易，但是也并非容易”的原因。

它告诉我们的是，理解价值投资很容易，做到价值投资非常难！！

到底什么是价值投资？前面说过了，价值是判断买卖的一个方法，而投资是一种行为。那么价值投资其实就是拆分为两个意思，一个是价值的判定，一个是投资的行动。

所谓的价值，就是以估值作为判断的方式，估值高了，就是高风险，低价值，估值低了，就是低风险，高价值。

而估值的判断方式也是有许多种，有市盈率方法，有市净率方法，也有股息率、市账率等等，许多种方式。

这就像技术分析的方法有千百种一样。

但其实都是大同小异！

就像你去画画一样，有用水笔的，有用钢笔的，有用铅笔的，有用粉笔的，也有用染料和其他东西的，这些都是一种工具，一种方式。价值投资的判断方式也是如此。

但是能不能做出一副“杰作”，看的不是“工具”，而是“技术”，这个技术就是画画的功底和自己的想象力。而在投资的世界里，看的就是投资者的格局，以及知行合一的能力。

就像价值投资里的估值一样，是判断价值高低一种方式。

那么，它的核心在于判断吗？并不是，判断起来非常简单，它的难点在于一个“等”字！

是否可以等待低估的时候才考虑买入？

是否可以坚持持有，耐心等待到高估的时候才卖出呢？

就像A股市场一样，为什么大家亏钱，无非就是在高估的时候还在买买买，在低估的时候不敢买买买，甚至无法坚持从低估持有到高估。

因此，价值投资的难点并不在理解，而在于一个知行合一！！

这就像减肥，知道自己胖瘦很容易。但是从胖变到瘦很难，这需要极度的自律，需要控制饮食，需要锻炼身体，需要长年累月的保持住才行。

投资，也是这个道理！价值投资，更是如此！！

A股和美股的价值投资有什么不同？理解了价值投资，我们就很容易制定好自己的策略了。

不同的市场有不同的价值投资方式。

为什么美股的价值投资总是以“长期持有”著称，而A股的价值投资却被长期持有而否定呢？

因为美国的经济强势，资金涌入实体和股市，所以导致了美国上市公司的业绩都非常好，而业绩好了，估值自然会越来越低，长期持有的过程之中没有见到高估，自然可以继续持有。

就像美股的牛市可以持续10年！

因为美国的股市估值一直在合理的范围内10-22倍之间运行，自然可以持有。

但是超过了22倍就要卖出；低于10倍可以买入，10-20倍可以持有。

而A股市场不同！中国的资金往往会集中在房地产，流入消费、实体、股市的相对较少，再加上中国股市的散户占比较重，投机的情绪较高，因此才会催生出疯牛，慢熊的局面。

所以，我们可以看到，不是A股不适合价值投资，而是A股的价值投资持有时间相对较慢。可能1-2年，2-3年就进入高估，然后3-5年进入挤泡沫的时间，自然不可以长期持有5-10年！

更何况，A股对于违规造假的处罚力度还有所薄弱，因此，长期持有的风险是非常大的，即便有许多优秀的成长股，但是依然还是存在风险的，这个风险就是“造假”！

A股如何做好制定最好的价值投资交易策略？了解了本质以后，我们就可以制定出A股的价值投资策略。

价值投资，无非就是低估买入，高估卖出。因此，在A股市场，我们可以寻找熊市底部区域的机会买入，而在牛市高位卖出，相对应的就是低估和高估的两个极端。

因为牛市吹泡泡，熊市挤泡泡；泡泡迟早会被吹破，泡沫终究也会挤干净，周而复始。

而熊市中要买的股票是确定性级别最高的股票，因为熊市中没有泡沫，投资者可以享受、赚取估值回归，甚至出现泡沫的钱！

了解了这个道理之后，我们就可以制定所谓的策略：

第一步：判断熊市的底部区域。

其实很简单：我们可以通过技术分析的方式去判断一个底部区域的到来。

就好Ａ股再怎么变化，也围绕着三个形态运作，那就是熊市下跌，底部震荡，以及牛市上涨。因此，底部往往出现在熊市下跌之后。

当形态确认以后，我们就可以用数据去确认。

就好比下图中，我们可以从下跌时间、下跌的空间，以及市盈率、市净率的角度去对比之前几轮熊市大底的数据。当数据接近的时候往往就证明了一个熊市底部区域的到来，自然可以考虑寻找好的企业＋便宜的股价，进行布局了。

第二步：寻找基本面好的公司。

为什么一定要寻找基本面好的公司呢？

一方面因为低估时候买入，一直持有到估值变高，变泡沫的时间还是比较长的，短则几个月，长则１－２年。所以为了保证在持有的过程之中不会出现暴雷，退市的问题，就必须寻找基本面好的个股。

另一方面则是以为第三步的估值判断需要在基本面好的个股上展开分析，如果基本面不好，那么很容易造成数据离散性大，难以分析。（如下图）

所以，一定要选择基本面稳定、好的公司。

1、业绩3-5年常年保持稳定盈利；

2、负债率控制在30%~60%的合理范围；

3、主营产品稳定，市场占比高；

4、公司和股东没有违规，道德败坏的问题；

5、没财务造假，业绩造假，甚至频繁大幅减持的情况；

第三步：寻找低估的时候买入，在高估的时候卖出。

无论是什么类的个股，周期也好，成长股也罢，都是遵循着这个规律，低估有价值，高估没价值。所以，在低估的时候买入，在高估的时候卖出。

而判断估值的方式，我很喜欢用市盈率TTM的方法，设定一条中位数，然后在中位数之上逢高卖出，在中位数之下逢低买入即可。

明白了这个道理，我们再来看看贵州茅台，你就更容易理解了！

贵州茅台是看股价来买入和卖出的吗？明显不是！如果按照股价的话，大家谁敢在200、300、甚至400/500元的时候买入呢？

贵州茅台是根据时间来价值投资的吗？不是！前期估值高的时候买入，持有到估值低的时候，反而会亏钱，而不是赚钱。只有在估值低的时候买入，持有到估值高的时候，才是真正的价值投资。这里不是根据时间，也不是根据股价，是根据基本面+估值。

结论：价值股投资的最好交易策略？综上，许多人为什么不会价值投资？

1、因为不懂价值投资；

2、因为懂了做不到；

价值投资其实在任何一个市场都可以用，而且是最好的方法。

这就好比健身最好的方式就是有氧+无氧，这种锻炼的方式不一定要在健身房里做，在家里，在其他的地方都可以完成，甚至没有器材也可以！

价值投资也是如此。

如果你不去学习，不去实践，那么，“不会游泳，光换泳池是没用的！”

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谁能用最简洁的一句话阐述一下什么叫价值投资？价值投资是对有前景行业中的企业，在其成长期，通过定性和定量分析，对价值低估的企业进行投资，与企业共谋发展，并长期持有的行为吧。

在股市如何做到价值投资评论员小韩；A股市场跟美股市场的逻辑截然不同的，经常看到评论说巴菲特投资可口可乐等公司，持股超过20年等等，实际上在A股市场你很难看到能持股这么长时间的人或者机构，特别是散户经受不住市场行情的跌宕起伏，如果真想价值投资，你就从沪深300里面选龙头企业，在合理的价格建仓买入，长期持有。价值投资是认为股票都有一定的内在价值，而股价根据供求关系围绕其内在价值上下波动，价值投资者分析股票的内在价值，在其价格相对其内在价值大打折扣时买入，在股价上涨远离其内在价值时卖出获利。因此寻找价值洼地就是要分析股票的基本面信息和相关财务数据入手，评估股票的内在价值，在股价下跌偏离其内在价值时买入。

沪深300里的企业，在我眼中就是证券市场制造出来最有良心的产品，没有之一。

沪深300选取的是A股市值排名前300名的股票，而上市公司又代表着国内最大最强的企业。

截止2019.9.17，沪深300指数成分股总市值34万亿，A股总市值57万亿，占比60%。

成份股为市场中代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况

站在价值投资的角度上，如何去选好股？价值投资就是投资上市公司未来的盈利能力，它是一个价值发掘和价值实现的过程，需要投资者具有较强的基本面研究能力。作为普通投资者如何进行价值投资呢，我们重点是要把价值投资简单化、具体化，下面，我们为大家提供一套简单易行的价值投资方案，供大家参考借鉴。

一、普通投资者进行价值投资存在的劣势与机构投资者相比，普通投资者在进行价值投资时存在着先天性劣势。一是基本面研究能力不足。机构投资者有专门的投研团队，有大量的专业人员，可以进行系统地研究，而我们普通投资者一般都不具备相关的专业知识；二是信息获取渠道有限。机构投资者会通过各种渠道获取政策面、公司消息面信息，甚至通过高价购买相关专业机构的研究报告等，而我们普通投资者只能看到上市公司公布的财务报告，并且，还不能保证上市公司财务报告的真实性。三是心态不够稳定。机构投资者资金量大，操盘计划性强，持股周期较长，而普通投资者容易受市场短期波动的影响，很容易追涨杀跌，被动地成为“价值投资者”。

二、价值投资的选股方案作为普通投资者在买股票前先去实地调研一家上市公司显然是不太现实的。因此，我们必须要充分挖掘、利用好上市公司财务报表的价值，深入研究财务报表里各项财务数据的逻辑关系，通过层层剥茧抽丝梳理出对我们价值投资有用的东西。我们对上市公司的财务报表进行的大量的研究，把相关财务指标形成了一套组合方案，该组合方案基本能够反映出一家上市公司的投资价值。

①主营业务占比。我们观察这个指标的目的是看该上市公司是否专注于主营业务，一家专注于主业的公司才能一心一意把核心业务做好，如果一家公司连自己的主营业务都做不好就跑去多元化发展，那是非常危险的。该指标的数据应大于80%。

②历史派现和融资比。作为普通投资者我们要看上市公司对待股东的态度是什么，如果一家上市公司一味地扩大经营，从来不考虑中小股东的利益，具体表现就是该公司只搞融资不分红，这种上市公司的行为是非常恶劣了，我们不能跟着这样对股东不负责的上市公司。该指标的数据应该大于1。

③市盈率、市净率和PEG要低。市盈率（PE）、市净率（PB）和PEG是衡量一家上市公司是否具有投资价值的重要指标。具体计算方式这里不再详述，具体标准是PE应小于30，PB应小于4，PEG应小于2。这里我们适当放宽了PE的数值，但又用PEG对PE进行了约束。也就是说哪怕市盈率偏大一些，只要公司净利润增长率高也可以。

④资产负债率要低。资产负债率对短期投资意义不大，但对价值投资来讲非常重要，资产负债率反映了一家上市公司的资产结构，负债率高的企业在发展中会举步维艰。该指标的数据应小于50%。

⑤毛利率要高。毛利率是一家上市公司产品定价权的表现，反映了一家上市公司的市场竞争能力，该指标的数据应大于30%。当然，我们不能单独使用这个指标，我们在选股是必须还要结合行业其他公司的毛利率进行横向比较，这里仅仅是组合方案的一部分。

⑥成长性要好。在公司的成长性上我们选用了两个财务指标，一个投入资本回报率（ROIC），一个是流通市值。公司要有较大的成长空间，市值不太大，一家市值在1000亿以上的寡头公司是很难再有较大成长空间的。其次，我们要求ROIC应该大于10%，即公司在没有财务杠杆的情况下，依然能保持较高的增长率。

综合以上要求形成的选股条件是：主营业务占比>80%，历史派现/历史融资>1，流通市值<500亿，PE<30，ROIC>10%，PEG<2，资产负债率<50%,毛利率>30%，PB<4。经过人工智能选股得出如下结果仅供参考。以上条件不是固定的，个人可以根据具体情况适当对相关数据标准进行调整。

以上是我们的回答，希望能对大家有所帮助，如果认可我们的观点，请点赞、关注我们，我们也将诚恳为大家提供指导，有问必答，有疑必解，谢谢！

关于怎么进行价值投资，怎样进行价值投资的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。

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