七连跌支撑位在哪展望七月私募曝金股策略

理财经验阅读 162 2024-03-22 12:09:29

七连跌支撑位在哪展望七月私募曝金股策略

七连跌支撑位在哪展望七月私募曝金股策略更新时间：2010-7-2 0:01:31 　　今天上证低开于2409.54点，截止收盘，上证收于2398.08点，跌28.97点，跌幅1.18%，成交额为525.6亿。公司是我国紧固件行业的龙头企业,收入主要来自于高铁紧固件、汽车紧固件、普通紧固件以及精线和加工费收入。　　今天上证低开于2409.54点，截止收盘，上证收于2398.08点，跌28.97点，跌幅1.18%，成交额为525.6亿。全天呈现减量震荡向下走势，收小阴。七连跌，何时休？

盘面分析：今天大盘虽然收小阴，但指数大幅下挫。从盘面看，全天

虽然下跌，但开盘过后，全天以横盘上涨波动为主，成交量进一步减小，重回500亿左右。从版块看，生物制药等相关医药版块个股表现较为强劲，多数版块仍然中幅下跌为主。观注版块：地产、券商、农药化肥、食品。回避版块：创业板、科技、煤炭。

后市推测：技术上，10日均线在上，5、10日均线开口趋势继续放大，两线距离较近，从而阶段性调整还将继续。从量走势看，多头线继续向下，速率稍有减缓，空头线继续向上，速率也有所放慢，两线距离继续拉大。大盘成交量也进一步减小，重新开始探寻地量，从而，大盘阶段性调整还将继续，只不过短时反弹还是可期。

综合观点：大盘在昨天放量大跌创新低过后，今天继续减量下跌，指数也进一步下挫，创下了2382.36点的新低。对于大盘底在何处，我个人认为还需要量能的继续减小，成交量在三四百亿左右，以当前下探的速率看，大盘最低可能会在2100点，反转的起点可能在2300点左右，也就是当前点位向下不远，时间上可能会在7月底，最迟9月初，此时也较为接近。至于周四，大盘可能会结束七连跌，全天可能收小阳，指数也可以全天翻红。操作上，不可盲目抄底，阶段性调整还在继续，此时虽然距离文章所推测底部与地量也十分接近，但时间上还尚早，在大的反转前，操作方式，最好以短线为主，快进快出，逢反弹减仓，再遇大跌，方可短线建仓，深套投资者可转为中长线。

行情决定操作方式，盘面决定操作细节。

十字星是下跌中继还是基本见底？

今天大盘继续调整。调整的原因是内外负面因数作用的结果。从股市外部来讲，世界大型企业联合会下调中国经济领先指标、欧洲债务危机可能加深、全球经济正陷入第三次萧条的初期、欧美股市隔夜暴跌等直接影响股市走势。从股市内部来看，周二的长阴有破位嫌疑，技术上已经处于空头占优地位，投资者预期还有大的下跌空间，抛盘加重，做多力量不足。

今天的日K线收出十字星。这颗星意味着什么？是见底了还是下跌中继呢？笔者的判断是下跌中继。今天大盘探底跌幅收窄主要是技术上的原因：从周线K线图看，2009年4月30日那一周，有一个低点2372点，今天大盘最低点是2382点就止跌，大概与这个点有一定关系。同时，连接2009年12月23 的3041.35点和2010年.2月3日的2890.02点形成的连线，经过计算，今天位于2385.59点。二者共振促使大盘止跌。

目前多头主力最关心的就是连接2009年12月23 的3041.35点和2010年.2月3日的2890.02点形成的连线能否守住的问题。

预期悲观下个强力支撑位在哪

沪深300指数在六月构造的这个震荡平台非常微妙，随着重要阻力30日均线的日益迫近，股指面临着两种选择：选择灵动的向上突破可以促成复杂的“复合底”，即使未来再度下跌，也至少会等继续上涨腾出空间，选择将平台视为“下跌中继”继续下探，则空方会在一段时间内占据优势，股指将重回弱势轨道。在汇改利好出现之后，多方也一度想借助消息面的偏暖实现反攻，但在支持者甚少的情况下，最终还是未能突破重大阻力。而空方则迅速利用再次产生的恐慌实现了“破位下行”。这样一来，从4月19日开始的下跌浪就完成了下降期，平台期，现在即将迈入新的下降期，整个过程完全符合“阶梯法则”的预期，只是这种预期是最悲观的。

午评时已经讲述了这种悲观预期的来源——对中国经济增速放缓担忧的加重。钮文新先生的看法甚至更为“沉重”，他认为“它预示着，全球经济根本谈不上‘复苏。正确的解读是：还在衰退中挣扎。华尔街重量级的投资家纷纷表达了他们对中国经济的担忧，同时认为，美国的消费者信心指数‘低得令人恐怖。要想摆脱这样的困境，找到新的经济增长动力，并真正实现新一轮增长，这需要很长的一段时间。无论是1929年、还是1972年，历史事实证明，一般需要5到10年的时间。所以说，仅仅一年时间就认为全球经济已经开始复苏的说法，基本上属于‘痴人说梦’。他们把‘快速衰退之后的小幅反弹，错误地看成了‘复苏。所以现在我们可以肯定地说，一切以‘复苏为前提制定的所谓‘退出政策都是将被历史证明为‘重大失误。 ”不管怎样，我们看到的结果的确就是，未来企业的盈利能力是否还能保持现有的状态，实在是相当让人怀疑，正是因为资金的集体信心不足，所以股指在下跌之后还能够下跌，黑六月已成定局。此时指望出现的反弹也是十分疲软的，并且最可能出现的位置仍然是资金最好“推动”的中小盘股身上。

根据阶梯法则，目前股指刚刚完成了“下台阶”的起跌过程，所以离最后一跌还早，破位后的下行即使出现反弹，也多半是以进一退二的形势展开。如果这个“进一”进的太少，那么可操作性实在不高，现在的问题就在于，何时能够再出现比较可观的反弹，使已经离场观望的投资者能够找到除“期货做空”之外的现货套利机会？说实话，在下跌中预测支撑或者底部特征往往是非常难的，而且是吃力不讨好——当你说“这里就是底”的时候，股民往往会因为信任你而感到欣慰，可一旦预测失败，这种信任就会变成愤恨，进而打入黑嘴行列。笔者也算是吃过亏的，因此，这个位置要谈论何时会有较大支撑，一定要综合市场情绪来进行考虑。

首先来看时间，既然下跌刚刚形成，均线系统要“跟上”还需要一个过程，因此股指在短期内反抽的可能性有，结束重心下移的可能性却很小。7月1日公布PMI本来是个预判经济增长动力的时间点，但现在悲观气氛已成，要想借这个时间窗口扭转已不可能。再来看空间，按照阶梯法则的空间量度预测，此波下行幅度应该不会如同上一波那么深，也就是说极限位置也能够在2000点左右。那么在2000-2500点之间有没有值得信赖的反弹位置呢？2400点可以排除，因为已经跌破了，这样一来2009年时产生的重要高点2402点也完全被空方攻占。

接着往下看，2300点算是中期下降通道的重要中轨位置，也被众望所归的看做是强力支撑，会不会有反弹呢？几率确实很大，因为大盘已经出现了日线和周线上的超跌反弹需求，但只怕是到不了2300点就会产生脉冲式的反抽，如此一来积蓄的做空能量可能会让大盘跌破2300点。并且“大多数人认为的铁底往往就不是底”，于是我们只有继续向下找：09年3月构筑的平台2200点倒极为有可能遏制住大盘的连绵下跌，当然下面还有120月线的超级支撑。

综合起来看就是，2300点之前股指就有可能出现因为超跌导致的猛烈反抽，但这个反抽的持续性很可能不强，短线客可以把握，一般的散户若心态不是很好的话就没必要参与了。若真想找到下一个平台的位置，笔者目前的预期仍然在2300点以下，由于AH倒挂以及中小盘个股的相对活跃，股指的下跌肯定不会很“顺畅”的进行，但弱势已成的情况下，想马上有改观是不现实的。如果实在是对空间预测和时间预测没有信心的话，不妨采取笔者认为最可靠的“不见兔子不撒鹰”战术，即信号预测，目前两桶油，三大行等个股仍在不断创出新低，只有当它们不再创新低的时候股指才有可能构造下一个底部。同时，短期内均线仍然呈现空头排列状态，只有等待均线走平，并且股价站在其上，才有可能构造下一个底部，如果有量能和热点的配合自然更好。最后，笔者一再强调的是“刹车器”的出现，即出现能够让人们对未来经济强劲增长重新抱有信心的明确信号，当这样的信号出现时，我们才能够“大无畏”的做多，否则我们只能够中线看空，回避可能再次吃到的苦头了。

7月01日短线金股投资策略

6月30日：江苏索普晋亿实业以06.93元，06.95元建仓完毕，

★ 600746 江苏索普： ★ 的投资亮点：

报告期内经营情况分析：

1、产品产量有所下降，但生产经营总体保持稳定。1-6 月，公司共生产烧碱5.18 万吨，同比下降15.4%；生产ADC 发泡剂1.87 万吨，同比下降1.9%；液氯9263 吨，同比下降9.4%；供应蒸汽29.34 万吨,同比持平。尽管受金融危机影响，市场需求萎缩，导致公司产品产量下降，但公司上半年的生产运行保持稳定，实现了长周期安全生产。

2、主要产品成本下降，效益有所好转。1-6 月，公司实现营业收入3.575 亿元，同比下降9.45%；实现营业利润859.2 万元，利润总额797.21 万元，净利润587.83 万元，归属于母公司所有者的净利润587.83万元，顺利实现扭亏为盈。主要原因是：中压蒸汽价格自2008 年6 月开始上调，导致本报告期蒸汽收入大幅上升；尽管售价同比下降，氯碱成本上升，但ADC 发泡剂、漂粉精销售成本下降，导致毛利增加；期间费用总额较去年同期减少。

★ 601002晋亿实业: ★ 的投资亮点：

近期,我们对公司进行了实地调研,与公司高管就公司经营情况以及未来的发展战略等方面进行了深入的沟通,并参观了公司的主要生产线。

公司是我国紧固件行业的龙头企业,收入主要来自于高铁紧固件、汽车紧固件、普通紧固件以及精线和加工费收入。

1. 高铁紧固件领域优势明显,地位稳中有升。优势主要有:先发优势:公司是行业内最早开始大力投入开发高铁紧固件的企业,在第一时间占领了行业的制高点,并将完整的受益于我国高铁建设的高峰期。

从时点上来看,其他企业若现在开始进行投入开发,必将错过高铁建设的高峰期。从目前情况来看,公司的其他竞争对手也并未加大相关力度。规模优势:公司目前高铁紧固件产能1000万套,规模居于行业第一。整套生产能力:高铁紧固件包括21个配件,目前只有公司具有全套生产能力,并全部获得铁道部认证,其他竞争对手一般只生产2-3个配件;此外公司也是唯一能够供应时速250和350铁路线的企业。

行业地位稳中有升:2009年之前,公司市场占有率由16%提升至20%。在最近的几次招标中,由于一家外资企业中标整条京沪线,因此,公司高铁紧固件中标市场占有率只上升至25%左右。由于外资企业将逐步退出以及铁道部国产化进程的加速,预计公司市场占有率将上升至30%以上。

2. 受益于高铁建设,高铁紧固件未来市场空间广阔。根据目前高铁建设进程和规划来看,至2020年,我国客运专线的长度很有可能达到2.4万公里。预计未来三年将有一万公里高铁线路将进行紧固件招标,保守测算,一万公里的紧固件需求量为120亿元。

3. 高铁业务今年开始释放,目前订单充足,未来业绩有保障。公司2009年四季度至今,手持的高铁紧固件订单已经将近20亿元,其中2010年前五个月已签署合同的订单达到9亿。公司上半年预计交单5-5.5亿元,下半年预计将好于上半年,全年高铁大概交单12亿元。根据近三年市场容量和公司稳中有升的市场地位,预计公司高铁业务2011年和2012年将分别实现14-15亿元的收入。

4. 汽车紧固件表现抢眼。汽车紧固件是公司的永久性发展方向。公司产品主要供应与外资中高档汽车,该领域以前50-60%来自于进口。2009年我国对欧盟的汽车紧固件实施反倾销,对其暂时加收24.6%的税率.,若终审,一般将至少维持5年,足够时间进行进口替代。

公司目前在行业内排名中上游,但与行业龙头的差距在加速缩小。预计公司汽车紧固件今年收入翻一番,明年将再翻一番。

5.山东晋得今年有望扭亏。公司的子公司山东晋得去年亏损8千多万,今年公司将高铁紧固件的3条铸铁垫板生产线放在山东生产,目前2条已经开工,3月份开始逐步贡献利润,预计全年至少保持不亏损。

6.海外业务有望复苏。公司出口70%销往美国,2009年由于金融危机等因素,公司出口同比下降50%以上。从今年来看,已经处于触底反弹的趋势中。虽然前三个月的交单量并未有明显回升,但从目前的接单量来看,回暖的趋势还是比较明显。公司目前每月接单600万美元左右,全年有望完成7000万美元的出口任务。

出口退税方面,目前暂无进展,最乐观明年才可能上报相关提案。

7.高铁高峰期之后的战略方向。总体来看,紧固件行业的发展将是向着专业化和高档化方向发展。预计公司高铁紧固件的景气程度将延续至2012年。高铁之后,公司的业务重点为:,更新维修:高铁紧固件中包括调高垫板等价值超过一半的产品每3-5年左右需要进行相关的更换和维修保养;,客运专线后将实现客货分离,货运的重轨铁路将带来紧固件的大量需求;,海外业务;,公司目前也在牵头统一城市轨道交通紧固件系统的标准,未来有望进入该领域。

8. 资本运作方面。、公司参股衡水中铁建橡胶公司目前仍在进程中,相关审计工作已经完成,意向参股25%。若能实现,公司将有如下看点:一,每年贡献2000万左右的投资收益,大概增厚EPS0.028元;二,有助于扩展招投标渠道;三,不排除目标公司上市的可能。

、长期来看,不排除公司有进行资产整合的战略想法。

目前来看,上述两点都只是长远规划,短期内具有较大不确定性。

9.盈利预测及估值建议。由于公司参股事项目前正在进展中,出于谨慎性原则,我们暂不考虑参股公司带来的效益,我们预计公司2010-2012年每股收益分别为0.32元、0.42元和0.46元。以最新收盘价7.01元计算,对应的PE分别为21.9、16.7和15.2倍。而目前被充分挖掘的高铁基建材料和配件相关上市公司2010年的市盈率都在40倍以上,公司具备明显的估值优势。目前从公司净利润构成来看, 80%来自于高铁,这部分我们给予40倍的估值水平,其他20%来自于普通紧固件、汽车紧固件和其他收入,这部分我们给予15倍的估值水平,经过加权平均,整体上我们给予公司35倍的估值水平,对应目标价11.2元。

10.风险提示:钢材价格大幅波动的风险;宏观政策风险。