爆款频出基金大咖张坤谢治宇傅友兴掌舵你会pick吗【推荐】

理财经验阅读 140 2024-01-24 16:15:55

爆款频出！基金大咖张坤、谢治宇、傅友兴掌舵你会pick吗？

拟由易方达萧楠担任基金经理的易方达高质量严选三年持有要来了，与萧楠在管基金不同的是，这只产品设置了三年持有期。

三年持有期或三年定开产品近年来逐渐受到投资者欢迎。

睿远基金经理赵枫、易方达基金经理张坤、兴证全球基金经理谢治宇、广发基金经理傅友兴等多位知名基金经理都管理着三年持有期或三年定开基金。

与此前不同，为什么如今封闭式产品受到追捧？

发行数量创近年之最

今年以来截至11月4日，全市场发行了25只三年定开或设置三年持有期的偏股混合型基金和灵活配置型基金，这一数量为近年来最多。偏股混合型基金中，今年已发行并采用三年封闭期的产品大多数发行募集规模都超过了25亿元，其中有募集目标的基金，过半数提前完成募集。

此外，易方达基金即将于11月10日开始发行易方达高质量严选三年持有，中欧基金、广发基金、前海开源基金、东证资管等多家公司都申报了三年持有产品，值得一提的是，东证资管申报了9只三年持有期产品等待审批。

近年来，三年定开或设置三年持有期基金数量逐年增多，2016年到2019年，全市场分别有1只、2只、10只、16只三年定开或设置三年持有期的偏股混合型基金和灵活配置型基金发行。

多家大型基金公司旗下知名基金经理都管理着三年持有期的基金产品，比如兴证全球基金谢治宇去年底发行的兴全社会价值三年持有一日售罄，配售比例仅为29.16%。易方达基金今年发行了易方达优质企业三年持有，该基金由金牛基金经理张坤管理，同样创造了一日售罄的火爆场面。此外，睿远基金赵枫、广发基金傅友兴、博时基金王俊等知名基金经理在管的基金产品中都有三年定开或三年持有期基金。

为什么定开产品受到欢迎？

盈米基金研究院研究总监邹卓宇分析指出，设有封闭期产品整体募集情况良好，一方面，因为受疫情影响，今年全球宏观经济显著下滑，A股却是全球主要市场中表现最好的，增加了投资者对于权益类基金的信心。另一方面，因为今年发行此类基金的基金经理大多都是从业年限较长，市场口碑不错的知名基金经理，优秀的历史管理业绩增加了产品对于投资者的号召力，投资者认可基金经理管理能力，才会接受较长的产品封闭期。

行业内对于设有封闭期的基金牺牲流动性、产生折价的情况一直有讨论。有观点认为，公募基金一封了之，是对投资者流动性的侵害，而且会产生折价。不过，对于基金公司和基金经理来说，带封闭期的产品，让投资避免了申赎和流动性的压力，可以更加专注于市场投资。另外，对投资者而言，也可以借封闭期产品实现中长期投资的目的。

邹卓宇表示，设有封闭期的产品可以更好地发挥基金经理管理特长，在封闭期内产品可以完全按照基金经理的投资思路进行管理，不需要担心市场和个股行情变化导致产品规模出现大幅变化，进而影响基金经理的持仓。

但邹卓宇指出，这类产品对投资者的资金流动性进行了被动锁定，当市场出现系统性风险或者有资金需求时，处在封闭期中的产品无法赎回，只能被动承受冲击。有基金公司产品部门人士也表示，此前行业内出现过基金产品在封闭期内基金经理离职或者更换基金经理的情况。他建议监管部门明确相关约束条件，或者在合同内进行条款约定，“否则投资者容易感觉被忽悠了，基金公司偏离了受人之托、代客理财的初心。”

也有公募基金人士提醒：“产品的收益很大程度由产品的资产配置决定，投资者需要充分了解产品，对产品的收益风险特征做好预估后再选择产品。同时，投资者需要对于基金经理擅长的风格、行业、投资特点做到心中有数，一旦完成申购，三年内无法对于投资进行调整。”“比如中欧基金旗下中欧恒利三年定开，在11月2日迎来第一个开放日，经过3年封闭期，收益率仅为11.72%，年化收益率3.77%，甚至落后于偏股混合型基金同期平均21.73%的年化收益率。”

看好A股投资前景

易方达优质企业三年持有基金经理张坤在三季报中指出，对于中国资本市场的长期前景是乐观的，相信会有一批优质的企业不断长大、稳住并且长寿。“我们将坚持深度研究，选择生意模式优秀和企业竞争力突出的高质量企业，长期陪伴这些优秀公司成长并分享其经营成果。”

具体的投资方面，相聚资本创始人、总经理梁辉表示：“中长期角度看，相聚资本仍坚持核心投资策略，即寻找竞争力强、持续价值扩张的公司。具体的行业及方向包括：第一，商业模式上具有更强扩张能力和更高盈利质量的行业，例如食品饮料龙头，属于可以长期关注的板块。第二，技术创新带来盈利高质量增长的行业，近一两年我们可以看到，很多行业内产品升级、进口替代、格局优化的趋势在不断推进，例如云计算、国产替代、高端制造等，从中可以找到很好的投资机会。”

华泰柏瑞基金经理牛勇介绍，将继续关注具有业绩确定性的各行业优质成长股，重点关注以下板块投资机会：一是食品饮料中的白酒头部公司；二是可选消费品如估值具有相对优势的化妆品、家电等；三是医疗服务与医疗设备的头部公司；四是行业仍处于高速成长阶段的优质头部公司，继续坚定看好新能源汽车、光伏设备公司等。