提速3家公司精选层挂牌申请过会有公司客户包括松下三星宁德时代

金融理财阅读 163 2023-11-23 15:00:49

提速！3家公司精选层挂牌申请过会有公司客户包括松下、三星、宁德时代

全国股转公司6月16日公告，全国中小企业股份转让系统挂牌委员会当日召开2020年第4次审议会议，贝特瑞、苏轴股份、方大股份的精选层挂牌申请均获通过。

贝特瑞：负极龙头价值洼地凸显

贝特瑞成立于2008年，2015年12月在新三板挂牌。2020年1月，公司向深圳证监局报送了辅导备案材料，拟在精选层挂牌。

从主营业务来看，贝特瑞从事锂离子电池负极材料和正极材料的研发、生产和销售业务，是全球最主要的锂电池负极材料供应商之一，也是国内第一家将天然石墨深加工产品用于锂离子电池的企业，拥有锂离子电池负极材料的完整价值产业链。

近十年来，受消费电子行业和新能源汽车行业持续快速增长的影响，锂离子电池市场规模持续增长，锂离子电池正负极材料行业发展也从中受益。

贝特瑞近三年业绩连续快速增长。招股说明书显示，2017年-2019年，贝特瑞的营业收入分别为29.67亿元、40.09亿元和43.90亿元，年化复合增长率为21.64%；归母净利润分别为3.36亿元、4.81亿元和6.66亿元，年化复合增长率为40.77%。

其中，贝特瑞锂离子电池负极材料和正极材料销售收入合计分别为26.24亿元、32.94亿元和37.36亿元，占主营业收入的比重分别为89.67%、85.03%和88.13%。

从客户结构来看，贝特瑞与松下、三星SDI、LG化学、SKI、宁德时代等全球主要锂离子电池厂商建立了良好的商业关系。主要客户较为稳定，但也存在客户相对集中的问题，公司前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为45.44%、43.02%和58.22%。

贝特瑞表示，公司客户相对集中与锂离子电池行业集中度较高的行业现状相匹配，公司主要客户均系境内外锂离子电池行业知名企业。2017年至2019年，公司出现了沃特玛、国能等部分客户因逾期支付货款导致坏账准备计提、订单减少或中止合作等情形，对公司经营与业绩造成了一定不利影响。

在本次在此次精选层挂牌审议中，挂牌委指出，公司应收账款账面余额分别为11.5亿元、15亿元、15亿元，2017年至2019年，坏账准备余额分别为7629.67万元、1.26亿元、2.65亿元。2019年末单项计提坏账准备的应收账款账面余额为5.07亿元。要求公司进一步说明2019年单项计提坏账准备的应收账款大幅增加的原因及合理性，是否存在以前年度不应确认应收款项与收入的情形。

方大股份：专注于物流胶粘制品的生产与研发

方大股份主营业务为快递物流包装的生产、销售以及胶黏材料研发，是一家集研发、生产与销售为一体的高新技术企业，专注于为世界不同地区的客户提供快递物流包装应用材料个性化产品解决方案。公司产品主要包括背胶袋、可变信息标签、防水袋、气泡袋。

2017年至2019年，公司营收为2.16亿元、2.72亿元、2.42亿元，净利润为2606.79万元、3428.07万元、2862.2万元。2018年、2019年营业收入分别较上年增长26.04%和-11.19%。

对于2019年营业收入下降的情况，公司表示是由于部分美国客户暂停合作以及与美国客户分担关税，造成来自美国的销售收入下降。

据招股书显示，方大股份的主营业务收入以境外销售收入为主，报告期内境外收入分别为17235.88万元、19785.89万元和16767.33万元，分别占当期营收比例为80.82%、73.01%和69.60%。报告期内，内销毛利率分别为19.38%、14.03%、16.34%；外销毛利率分别为29.43%、27.49%、32.82%。

在本次在此次精选层挂牌审议中，新三板挂牌委要求公司进一步说明外销毛利率高于内销毛利率的原因及合理性，与同行业可比公司毛利率存在差异的原因及合理性。

苏轴股份：滚针轴承细分行业头部企业

苏轴股份前身是创建于1958年的苏州轴承厂，2013年9月通过股份制改造更名为苏州轴承厂股份有限公司，2014年1月24日，苏轴股份在全国中小企业股份转让系统成功挂牌。此次申报精选层，公司拟发行不超过800万股，募集资金1.1亿元，用于苏州轴承厂股份有限公司智能汽车用高性能滚针轴承扩产与技术改造项目。

公司主营轴承、滚动体等机电设备零部件的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车领域。公司的主要客户为知名的汽车零部件制造商，比如上汽变速器、博世、博格华纳、采埃孚等。

近年来，苏轴股份业绩持续上升。2017年至2019年，公司营收由3.43亿元增至4.32亿元，归母净利润由5732.87万元增长至6632.99万元。但值得关注的是，2019年公司的营收和净利润增速只有个位数，盈利能力有所下降。

苏轴股份表示，公司滚针轴承系列产品主要应用于汽车领域，主要客户为全球知名的汽车零部件制造商，公司经营受汽车行业的发展影响最大。“如果未来汽车行业持续处于低迷状态，公司将面临较大的外部经营压力，对公司未来的利润增长、盈利质量会带来负面影响。”

在此次精选层挂牌审议中，新三板挂牌委要求公司进一步说明参股联利精密的原因及合理性，与联利精密的交易定价是否公允。挂牌委指出，报告期内，公司与供应商鼎宝轴承共同出资设立了参股公司联利精密。2018年和2019年，发行人向联利精密采购金额分别为105.91万元、2278.59万元，向其销售金额分别为58.69万元、1164.45万元，并与其签订了采购和销售框架协议。

苏轴股份回复称，公司向联利精密采购及销售定价依据为参考市场价格及成本因素，经双方协商一致后确定交易价格，采购和销售定价合理，具备公允性，不存在利益输送。