北向资金扫货超140亿一季报业绩浪可期

理财技巧阅读 96 2023-11-17 11:57:49

北向资金扫货超140亿一季报“业绩浪”可期

久违的北向资金强势回归，沪指收复2800点。随着海外市场的初步企稳，北向资金昨日净流入超140亿元，叠加内需消费景气度回升，此前资金大幅外流的消费板块迎来了北向资金的补仓。长期来看，外资的确可能进一步提升A股的配置比例，A股真正的“避风港”作用将体现出来。在各路资金加速布局之际，一季报也在本周拉开帷幕，部分产品需求增长、原材料价格回落的上市公司先拔头筹，成为一季报预喜的主力军。

北向资金强势回归消费股获实力追捧

北向资金强势回归，昨日净流入145亿。此前大幅外流的消费板块迎来北向资金的补仓，五粮液、三一重工、贵州茅台、迈瑞医疗获净买入居前，分别获净买入9.00亿元、6.96亿元、6.29亿元、4.94亿元。

Choice数据显示，上周5个交易日，贵州茅台每天都登上盘后十大活跃成交股榜单，该股全周合计获北向资金净买入15.01亿元。从持股数量看，3月30日至4月3日，北向资金共增持贵州茅台167.43万股，持股比例上升了0.14个百分点。

除贵州茅台，另一只消费股龙头海天味业上周也获得了14.93亿元的净买入，5个交易日获北向资金增持逾1219万股，持股比例大幅上升0.45个百分点。

北向资金是重要的增量资金来源，在A股市场的交易占比也逐步提升，2018年下半年之后基本上保持在5%-10%之间波动，对市场交易环节的影响不断加大；北向资金持仓规模已经接近公募持仓规模，达14964亿元，占A股流通市值比例达到5.75%，占比不断上升。东莞证券的策略观点认为，从2020年的北向资金未来变化看，有望呈现出由增量变化到存量变化，由被动配置到主动配置的过程，中期仍有增量流入空间。

而对于前期北向资金的流出，机构观点认为是短期回避风险的举措，尤其是在美股大幅波动的背景下。中金公司指出，每次海外市场大幅波动期间，无论波动起因是新兴市场还是发达市场，资金一般都会撤出风险相对高的权益类市场，如包括中国在内的新兴市场。但中国市场估值偏低、疫情控制相对领先、政策空间相对充足，中期前景不宜过度悲观。

放眼长期，随着MSCI等国际指数公司持续提高A股纳入比例，再叠加A股的优质资产回报优势，外资长期增配A股的趋势有望延续。天风证券策略团队认为，长期而言，如果发达国家股市进入经济衰退导致的熊市，那么外资的确可能进一步提升A股的配置比例，A股真正的“避风港”作用将体现出来。

一季报“业绩浪”行情可期

北向资金逢低布局，背后是上市公司一季报成绩单出炉。昨日晚间，两市首份一季报出炉，华兰生物4月7日晚间披露一季报，一季度实现营收6.78亿元，同比下滑2.62%；净利润2.47亿元，同比下滑4.71%；基本每股收益0.1762元。

据悉，本周共有21家公司一季报率先亮相。这21家公司中，5家公司提前公布了首季业绩预告，森远股份、万泽股份、普利特预计净利润增幅中值超过50%。

从业绩增速居前的公司看，受疫情影响较小、积极处置资产、产品需求增长、原材料价格回落等成为业绩大幅增长的重要因素。如精研科技受益于业务规模扩大，且春节期间没有全面停产，受疫情影响较小。另外，“抗疫型”医药类上市公司业绩表现抢眼，如沃华医药预计一季度实现净利润4000万元左右，同比增长200%。

据数据统计，截至4月6日有245家公司公布了一季度业绩预告。业绩预告类型显示，业绩预喜公司130家，占比52.63%。其中，预增72家，略增35家，续盈11家，扭亏12家。

与此同时，一季报“业绩浪”行情继续上演。据统计，2020年以来，在大盘低迷之际，一季报业绩翻倍股今年以来平均上涨17.49%，表现强于沪指，32只个股股价飘红。

警惕退市风险这些个股命悬一线

就在各路资金抄底A股之际，仍有部分个股徘徊在退市的边缘。4月7日，ST锐电一字板跌停，股价报收0.8元/股，收盘时尚有219万手封单封死跌停，约合1.8亿元资金。而这已是ST锐电第16个交易日股价不足1元，也就是说，即使余下的4个交易日天天涨停，ST锐电也无法在第20个交易日站回1元，从而将触发连续20个交易日股价不足1元的退市条件。若交易所最终决定将其退市的话，ST锐电将成为A股史上第8家因面值问题而退市的公司。

ST锐电的“陨落”有其行业特殊性，退市也折射出整个风电新能源行业对政策的高度依赖，起初靠着高补贴养大了一批公司，而后随着补贴退潮，出现产能过剩，完成了一轮行业整合，今年是补贴的最后一年，从2021年开始将进入完全上网平价时代。

实际上，面临退市风险的绝不仅ST锐电一家。整体来看，今年以来已有67家公司在2018年业绩亏损的情况下，2019年年报业绩继续预亏，其中25家公司曾经被ST/*ST过，退市可谓命悬一线。具体来看，据统计，今年以来，乐视网、*ST凯迪、金亚科技、*ST龙力、千山药机、*ST皇台、天海防务、盛运环保、坚瑞沃能、天翔环境、ST锐电等今年来均发布可能终止上市的风险提示公告。

就业绩来看，这部分已经发布风险提示的名单中，乐视网、*ST凯迪等公司2019年继续亏损，退市几成定局。另外，*ST信威、*ST盐湖、盛运环保、*ST斯太也面临着暂停上市风险。