北向资金净流出逾63亿分析称北向资金流是有效择时风向标

理财技巧阅读 65 2023-11-17 11:24:48

在前一交易日的净流入之后，北向资金今日再次转为净流出。

7月30日，A股三大股指窄幅震荡，3300点得而复失。截至收盘，上证综指跌0.23%，报3286.82点；科创50指数跌0.28%，报1472.79点；深证成指跌0.67%，报13466.85点；创业板指跌0.86%，报2743.63点。

当天，北向资金合计净流出63.38亿元。其中，沪股通净流出15.75亿元，深股通净流出47.63亿元。

沪深股通前十大成交股中，净买入额居前三的是财通证券、贵州茅台、宁德时代，分别获北向资金净买入7.95亿元、4.76亿元、4.65亿元。净卖出额居前三的分别是格力电器、隆基股份、中国中免，净卖出额分别为9.99亿元、7.6亿元、4.97亿元。

值得注意的是，中国中免已连续8个交易日获净卖出，期间累计成交金额162.63亿元，成交净卖出29.2亿元。

此前的7月29日，A股市场大涨，北向资金净流入超77亿元，而7月30日随着A股市场的震荡回调，北向资金再次净流出。对此，安信证券认为，北向资金流是有效的择时风向标。

根据安信证券的统计结果，北向资金2017年至今择时胜率58.6%、盈亏比1.7、累计收益率63.53%，同期沪深300为-7.09%，择时效果显著。

此外，北向资金流对行业选择有显著的提示作用。

安信证券认为，北向资金流入次数较多的大消费如食品饮料、家电、医药、大金融包括非银、银行、地产，以及科技，在2017年至今提供了持续稳定的超额收益，这也是北向资金在行业选择上表现如此优异的原因。

在个股选择方面，北向资金持有规模前十个股具有持续超额收益。

安信证券用北向资金流对个股分别做多空择时，策略胜率均值仅为51%且盈亏比较低，所以北向资金净流入流出对个股方面的择时来说并不能提供有效的信息。资金流在行业内选股能力较强。在28个行业内周频选资金净流入前5个股，策略超额收益胜率均值55.6%，盈亏比1.21。

国盛证券预计，市场中期趋势仍在，目前的温和放量有利市场继续反弹，但在3350点上方密集套牢区间压力仍在，料在板块轮动加速，相关性较弱情况下，这种反弹仍无法确认是不是新一轮反转。操作上，月底叠加周末效应、央行的货币政策等仍是短期干扰市场走势的重要因素。关注中报业绩较优、经济复苏预期、估值处在低位周期板块的修复性机会。

源乐晟资产认为，优秀的头部企业通过创新、品牌、制造能力等优势已经建立了极强的护城河，未来增长的可预测性较几年前明显提升。过去一年，这些公司涨幅较大，但是由于盈利增长确定，可能也未必会有较大的下跌空间，大概率是通过时间来消化估值。如果景气度超预期带来盈利超预期，股价还会有上涨空间，而如果期间遇到事件性的冲击，建议可以增加其配置。