2015年11月30日股市行情五大板块优质股需重点布局_1

2015年11月30日股市行情五大板块优质股需重点布局：

电子行业：华为Mate8，国产高端机新标杆

类别：行业研究机构：平安证券有限责任公司

Mate8闪亮登场，国产高端机新标杄：据相关报道，华为Mate8新品共有3G+32GB运营商定制、3GB+32GB全网通、4GB+64GB全网通、4GB+128GB全网通四个版本，并有香槟金、月光银、苍穹灰、摩卡金四种颜色供消费者多样化选择。销售价格方面，3GB+32GB运营商定制版 2999元、3GB+32GB全网通版3199元、4GB+64GB全网通版本3699元、4GB+128GB全网通版4399元。

“芯片+电池”双战斧，续航能力强悍：华为Mate8可以让正常用户使用2.36天，连续看高清视频达17小时。即使是重度用户也可使用一天半以上，比 Mate7续航时间提升约30%。同时华为Mate8快速充电技术，在0电量时，充电半小时即可使用1天，充电2.5小时即可实现电量100%，让用户享受前所未有的强劲续航体验。华为Mate8超常的续航能力来自于芯片与电池的鼎力支持，以及软件系统的优化升级。

根据官方资料显示，麒麟950采用全球领先的16nmFF+芯片制造工艺，由4个2.3GHz主频的Cortex-A72核心和4个1.8GHz主频的Cortex-A53核心组成；相比Mate7使用的麒麟925，性能提升40%，功耗降低60%。电池方面，华为Mate8内置了一块4000mAh的高密度电池，其快充电池最大的突破是采用了新型分子结构的负极材料，通过引入杂原子改变负极的石墨分子结构，使它具备物理/化学双重储锂功能，电池的充电速度得到质的飞跃。

极窄金属边框，出色拍照能力：外观方面，Mate8拥有全新一代FHD负向液晶屏及2.7mm极窄边框设计。华为官方称，Mate8要经历15天，52 道工艺，外观方面，背面采用陶瓷喷砂，侧面则是微米拉丝工艺。屏幕则采用6英寸2.5D屏。华为Mate8搭载1600万像素后置摄像头、自研ISP芯片、1.5°最强光学防抖、PDAF快速对焦技术、智像引擎第四代等全新的软硬件架构，拍照效果非常出众，让人人都可以成为摄影师。不同的场景下，华为 Mate8都能以更快启动、更快对焦、更快成像和业界最佳的防抖效果，让用户随时随地拍出好照片。

投资策略：华为Mate8作为国产高端机新标杄将带动国产手机的发展，甚至影响全球手机市场的技术发展方向。本次Mate8的最大亮点在于超常的续航能力，一定程度上解决了目前智能手机普遍存在的蓄能能力较弱的问题，我们认为未来手机电池领域将有更多的突破，相关产业链将受益。我们推荐投资者关注华为供应链相关标的，如欣旺达、信维通信、蓝思科技、长盈精密等。

风险提示：手机市场需求下滑的风险；新技术应用不达预期的风险；竞争加剧导致的价格风险等。

传媒行业周报：恒大夺冠创造历史，VR再引市场热潮

类别：行业研究机构：渤海证券股份有限公司

投资要点：

行业动态信息

国际方面：DMG集团6亿美金收购台湾东森电视台；全球电子书出版难寻赚钱途径；专利公司诉苹果侵犯五项专利败诉；2016年索尼VR游戏或称霸VR社交将成为技术收入来源。国内方面：《我的少女时代》成内地最卖座纯台片《饥饿游戏3》首周破亿；迪士尼与郑州政府签署合作备忘录采购消费产品；赵薇成立云峰娱乐集团成唯一股东；新浪1亿美元投资一下科技布局移动视频；QQ音乐与多米音乐签署授权协议。

A股上市公司重要动态信息

探路者：拟斥3.5亿河南投建滑雪度假区；*ST松辽：拟定增募资25亿加码影视业务；电广传媒：子公司2.02亿增持新疆广电网络10%股份；顺荣三七：孙公司拟出资5000万元参与设立北京中文安赐投资基金；美盛文化：拟2000万参股虚拟现实公司；贵人鸟：拟定增募资16.8亿加码体育产业；莱茵体育：拟2.14亿元售部分地产业务；华谊兄弟：拟10.5亿收购冯小刚持股公司。

市场热点跟踪

截至本周四(2015.11.20-2015.11.26)，沪深300下跌0.41%，创业板上涨2.25%，渤海传媒行业指数上涨3.09%，行业跑赢市场3.50%。

本周文化传媒板块在创业板较为活跃的带动下有所表现。子板块方面，全部子版块以上涨报收，其中平面媒体板块本周涨幅相对较大，而体育健身板块本周相对较为沉寂。本周个股方面，生意宝、中文在线和昆仑万维领涨于板块；游久游戏天龙集团的跌幅相对较深。

本周文化传媒行业整体表现相对较为活跃，行业内泛IP、次新等题材表现相对强势。在行业内多数个股累计涨幅已相对较高的情况下，我们继续建议投资者挖据行业部分滞涨板块以及个股进行适当配置。在具体方向上，首先我们继续坚持看好以IP生态为主要竞争核心的影视动漫板块，临近贺岁档，可提前布局部分重量级影片的市场炒作机会，此外我们提醒投资者持续关注动漫产业明年的整体产业性投资机会。第二，我们继续看好体育产业的中长期发展空间，目前国内资本市场对于足球产业的并购热情持续高涨，并逐步进入海外并购的阶段，因此我们认为兼具事件及成长性机会的体育产业依旧是资本市场的持续热点。第三，我们建议持续跟踪环球影城动工所带来的市场题材效应，此外派拉蒙影城有望落户深圳宝安，将对主题公园概念形成持续利好。第四，我们建议长期关注虚拟现实领域，该行业涉及产业众多发展前景广阔，软硬一体的生态型企业将逐步浮出水面。综上所述，我们维持文化传媒行业“看好”的投资评级，推荐标的为：华谊兄弟、长江传媒、双象股份、中体产业、北巴传媒。

“北京市环保局对京VI排放标准征求意见”事件点评：京VI排放标准将出，传统节能减排技术与新能源汽车受益

类别：行业研究机构：渤海证券股份有限公司

京VI轻型车标准借鉴美国加州经验，预计于2017年实施

1)制定依据：根据新大气法规定，具备条件的地区可提前执行机动车污染物标准相应阶段排放限值，目前北京已实施国V排放标准，且无更严格标准供选择，为此，北京市环保局2013年启动京VI排放标准制定工作，历时两年多完成；2)实施时间：北京自1999年实施京I排放标准以来，每3-4年升级一次排放标准，新的京VI标准预计将于2017年实施；3)经验借鉴：之前北京排放标准一直借鉴欧洲标准，由于欧VI排放标准主要是对轻型柴油车，但北京目前禁止轻型柴油车销售，所以新的京VI轻型车标准重点借鉴了美国加州排放标准；4)排放要求：与国V标准相比，京VI标准进行了大幅加严，其中轻型汽车标准对点燃式汽车NMOG+NOX排放标准加严了66%，PM排放加严了59%；重型车装用符合京VI要求发动机，HC可减少71%，NOX减少77%，PM减少 67%。从目前看，该标准将成为世界上最严格的机动车污染排放控制标准之一。

投资逻辑与推荐标的

北京一直是我国机动车排放标准升级的领头羊，国V及以下标准均借鉴了北京标准，新的国VI也有望参考京VI标准。我们认为，在环保压力不断加大背景下，汽车行业排放升级已成为大势所趋，京VI标准的出台将有望促使车企加快传统节能减排技术研发，推荐威孚高科、银轮股份、云内动力、康跃科技和汽车检测机构中国汽研。同时，大众“尾气门”事件在一定程度上表明传统节能技术可能无法立即满足越来越严格的排放标准以及乘用车百公里燃料消耗限值目标，这将倒逼车企加快新能源汽车研发与推广，建议持续关注政策不断加码的新能源汽车板块的投资机会。

新能源汽车行业周报：广州车展上市及首发新能源车型达14款

类别：行业研究机构：渤海证券股份有限公司

新能源汽车及锂离子电池被列入产业共性技术发展指南，将进一步提高企业技术研发积极性和提升产品性能，同时，各大车企十三五规划均将新能源汽车作为发展重点。我们认为，发展新能源汽车已经上升到国家战略高度，被赋予稳增长使命，在今年还剩不到两个月的情况下，年底50万辆推广目标及推广应用工作即将到期等末端效应有望更加明显，政策有望持续加码。首先，充电国标、充电设施建设财政奖励办法、各地充电设施专项规划和建设运营管理办法等将陆续出台；其次，首批纯电动汽车生产资质有望2016年初放开。我们坚持之前观点：在政策持续加码下，今年新能源汽车将继续加速普及，公交公务物流环卫领域成主力，前期推广不力的地区年底有望加速推广，预计全年产销有望超过30万辆，其中，新能源客车有望成为继高铁和核电之后又一出口亮点。维持新能源汽车行业“看好”评级，推荐比亚迪、宇通客车、中通客车、万向钱潮、松芝股份。同时，关注业绩释放的动力电池及政策利好推动的充电设施和低速电动车板块。

海绵城市行业深度报告：海绵城市推动绿色基建和地下管网改造，园林与市政设计施工企业受益

类别：行业研究机构：申万宏源集团股份有限公司

本期投资提示：

事件：国务院10月16日部署海绵城市建设指导意见，提出5点要求：1)提出总体目标要求。通过海绵城市建设，将70%的降雨就地消纳和利用，到 2020年实现城市建成区20%以上的面积达到海绵城市目标要求；到2030年，城市建成区80%以上的面积要达到目标要求。2)加强规划引领，提出将雨水径流总量控制率作为城市规划刚性控制指标。

3)三是统筹有序建设，明确提出工程措施和生态措施推进海绵城市建设重点任务。要求在城市新区建设中全面推进，老城区结合棚户区和危房改造、老旧小区更新等，以解决城市内涝、雨水收集利用、黑臭水体治理为突破口，整体推进。4)完善支持政策，大力推动政府与社会资本合作(PPP模式)。中央财政积极引导，地方政府加大支持力度，鼓励银行业金融机构加大信贷支持。同时将海绵城市建设项目列入专项建设基金支持范围，支持企业发行债券等用于海绵城市建设。5)明确了城市人民政府、各有关部门在海绵城市建设工作中的职责，抓好组织措施。

海绵城市是指城市能够像海绵一样，在适应环境变化和应对自然灾害等方面具有良好的“弹性”，下雨时吸水、蓄水、渗水、净水，需要时将蓄存的水“释放”并加以利用，由低影响开发雨水系统、城市雨水管渠系统及超标雨水径流排放系统构成，其中低影响开发系统是指通过对雨水的渗透、储存、调节、转输与截污净化等功能，有效控制径流总量、径流峰值和径流污染，是海绵城市建设的关键。

海绵城市的建设是一个复杂系统工程，需要采用“渗透、滞留、储蓄、净化、利用、排放”等多种方法来构建城市“海绵体”：1)建设绿色屋顶、透水铺装来增加雨水渗透性；2)铺设下凹式绿地、植草沟滞后径流高峰；3)恢复湿地、建造蓄水池增加雨水储蓄能力；4)加快污水处理、整治河道提升水源净化能力；5)完成雨污分流、改造旧城地下管网提升城市排水能力。总之，海绵城市的建设需要结合绿色与灰色基础设施建设多种方法，降低地表径流比例。

按照国务院海绵城市建设目标要求，我们估算到2020年海绵城市累计投资规模1.4万亿，到2030年5.7万亿。根据国务院部署，到2020年需要实现20%城市建成区达到海绵城市标准，2030年80%建成区达到海绵城市标准。2013年底全国城市建成面积4.78万平方公里，保守假设每平方公里投资1.5亿元(试点城市每平方公里1.9亿投资)，静态预估 2020年对应1.4万亿元投资额，2030年对应5.7万亿元投资额。

投资建议：1)对于建筑类企业，我们认为：(1)绿色基础设施建设需求提升使得园林公司受益。保守假设30%投资额用于绿色基础设施建设(美国“绿色费城”计划中这一比例超过60%)，那么2020年之前园林企业每年的业务增量为840亿元，对应4000亿的市政园林和地产园林总市场规模，剔除园林行业5%自然投资增长率，那么海绵城市建设带来业务增量为 15.5%。推荐标的棕榈园林、蒙草抗旱、岭南园林、铁汉生态、东方园林、普邦园林。(2)优秀市政设计、地下施工能力企业受益于地下管网施工改造。推荐标的苏交科、隧道股份、上海建工。2)对于非建筑企业：我们认为，1)雨水渗透能力要求提升将会带来透水混凝土、透水路面等透水材料需求提升，旧城雨水管网改造需求将会拉动管材行业的发展。2)海绵城市雨水净化带来相关污水处理等公用事业标的受益。

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