【推荐】4月基金业绩点评各类基金普涨成长风格略胜一筹基金海富精选

理财品种阅读 127 2025-03-01 11:19:57

1. 2015年4月市场回顾：牛市持续，“创业板”+“一路一带”双重引擎

1.1 股票市场：牛市疯狂持续，“创业板”+“一路一带”双重引擎领涨

2015年4月，杠杆牛市仍在继续，上证指数加速上涨18.51%，沪深 300 指数上涨17.25%，深证成指上涨12.60%，创业板指涨幅领先为22.38%，中小板指表现较为逊色，仅上涨9.63%。行业方面，分化明显，一路一带相关行业涨幅领先，建筑行业表现突出，涨幅达34.38%，此外交运、机械涨幅均在30%左右，受益于东方财富等牛股带动，传媒板块表现也很突出，此外通信、石化、军工等表现亦不俗。行业方面表现最差的是非银金融，银行表现也较为逊色，但整体看所有行业均获得了正收益。总体看，4月虽然经济面持续低迷，但在降准降息的货币政策发力和增量资金持续涌入的情况下，牛市延续。

1.2 债券市场：债市反弹，可转债收益不俗

2015 年4月，前半月延续了透支降息和股票市场持续上扬的跷跷板效应导致的债市调整，但下半月，降准降息带动利率下行和对中国版QE政策的预期使得债市企稳反弹，全月总体看债市微涨。中债总净价指数上涨1.34%，利率债表现明显优于信用债，中债国债总净价指数上涨1.26%，中债企业债净价指数上涨0.96%，中标可转债指数跟随股市大涨9.37%。

1.3 全球市场：港股表现出色，油价企稳反弹

2015 年4月，全球股市表现平稳，美股方面美国纳斯达克指数和标普 500 指数分别微涨了0.83%和0.85%。欧洲市场涨跌互现，富时100和法国CAC40分别上涨了2.77%和0.26%，而德国DAX 下跌了4.28%。亚太市场整体普涨但港股表现异常亮眼，港股恒生指数大涨12.98%，日经225 指数微涨1.63%，台湾股指反弹2.44%。新兴市场随着大宗商品价格反弹而普涨，其中巴西股指和俄罗斯股指分别反弹9.93%和 16.91%。大宗商品方面，油价企稳反弹18.34%，能源、天然气以及工业金属等均反弹超过5%，仅白银和农产品微跌。

2. 2015年4月基金业绩回顾：各类基金均实现正收益

4月基金整体表现较好，各类型基金均获得正收益。总体看，股票型基金整体上涨15.23%，混合型基金涨幅为11.69%，债券基金平均上涨2.72%，货币型基金涨幅为0.34%，海外QDII股混型基金整体微涨6.86%，QDII债券型基金上涨2.58%，投资贵金属的商品型基金反弹1.84%。

2.1 股混基金：成长风格略胜一筹，绩优基金散落在各类主题中

4月市场继续上涨创业板领涨，但主题更加分散，一路一带相关概念表现不错，使得基金表现上差异度拉大，但表现较优的基金总体风格依然偏成长，不过绩优基金中各类主题基金数量显著增加，且主题较散，包含如医药、消费、军工、高端制造、移动互联等。主动股混基金方面，表现较好的基金有富国医疗保健、易方达新兴成长（爱基,净值,资讯）、易基科讯、华宝兴业服务优选、宝盈新价值、大成灵活配置、前海开源中国成长、信诚精萃成长、富国消费主题、工银红利、汇添富移动互联、工银瑞信高端制造等。

指数基金中表现出色的是创业板和一路一带相关性较高的指数，如小康指数、央企指数等，整体看表现较好的基金有富国创业板、南方小康ETF（爱基,净值,资讯）、上证非周期100、嘉实基本面50、工银央企50ETF、易方达创业板ETF（爱基,净值,资讯）、银华上证50等权重ETF、广发中证百度百发、诺安新兴产业ETF、长信央企100等。

2.2 债基中权益端配比高低决定业绩，可转债基金领涨

4月债市前半月延续调整但后半月企稳反弹，并且伴随股市上行可转债大幅上涨，因此债基整体表现尚可但分化显著，债券基金平均涨幅为2.72%，可转债基金领涨，涨幅达13.32%，海通分类中完全不参与权益类资产的纯债型基金平均上涨1.44%，仅参与可转债的准债上涨2.54%，既可以参与可转债又可以参与股票投资的偏债基金涨幅为3.87%，总体呈现权益端配置越多业绩越好的特征。具体看表现较好的债基有中海可转换债券、民生加银转债优选、博时转债增强、天治可转债增强、富国可转换债券、添富可转换债券、长信可转债、申万可转债等。

2.3 货币基金收益维持4%以上，理财债基收益更胜一筹

4月伴随降准降息货币市场利率显著下行，但货币基金收益短期维持在相对稳定的状态，货币基金平均收益稳定为0.34%，对应年化收益4.1%。理财债整体表现强于货币基金，长、中、短期理财债基对应年化收益均超过4.5%。

2.4 QDII表现出色，亚太股市、油气主题等领涨

4月股混型QDII整体上涨6.86%，债券型QDII上涨2.58%。QDII基金由于投资标的、投资区域等分化差异极大，产品业绩差异也较大，但4月呈现普涨态势，其中表现较好的是投资港股和油气等资源类的基金，总体看表现较好的基金如易基亚洲精选、嘉实海外中国、交银全球自然资源、富国中国中小盘、易方达恒生中国ETF、国富大中华精选、海富中国海外、广发全球精选、华宝海外中国等。

表1 2015年4月各类基金表现情况（%）

一级分类

二级分类

评级分类

今年以来